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人寿|长生人寿十年9亏：净现金流骤降2.86亿、偿付充足率7连降

人寿|长生人寿十年9亏：净现金流骤降2.86亿、偿付充足率7连降
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出品｜每日财报
作者｜郜融莲
作为成立超十年的老牌寿险公司 ， 长生人寿至今仍未进入盈利期 。
近期 ， 长生人寿发布了2020年第三季度偿付能力报告 。 报告显示 ， 三季度其保险业务收入为4.31亿元 ， 较上季度减少10.02% ， 净利润为138万元 ， 较上季度减少90.5% ， 综合偿付能力充足率为130.2% 。
《每日财报》注意到 ， 长生人寿自2009年更名后至今仍未进入盈利期 ， 十年内仅有一个年份实现盈利 ， 公司的偿付能力充足率也已经连续7个季度出现下滑 。
此外值得一提的是 ， 长生人寿在2018年提出了三个发展目标 ， 至今已过去一半的时间 ， 建成20-30家中心支公司这一目标恐难以完成 。
首家中日合资寿险 ， 三年目标难以达成
公开资料显示 ， 长生人寿成立于2003年9月 ， 是中国首家获准开业的中日合资寿险公司 。 由日本生命保险和上海广电有限公司共同发起设立 ， 两者各出资1.5亿元 ， 分别占50%的股份 ， 公司原名为广电日生人寿保险有限公司 。
2008年5月 ， 上海广电集团宣布出让广电日生人寿50%股权 。 2009年9月 ， 中国长城(000066,股吧)资产管理公司（以下简称长城资管）正式接手 ， 广电日生人寿随即更名为长生人寿保险有限公司 。
2015年7月 ， 长生人寿再次迎来股权变更 。 长城资管及其全资控股子公司长城国富置业有限公司共同增资8.67亿元 ， 增资后的股权变更为长城资管持股51% ， 日本生命保险持股30% ， 长城国富置业有限公司持股19% ， 股权结构变更维持至今 。人寿|长生人寿十年9亏：净现金流骤降2.86亿、偿付充足率7连降
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值得一提的是 ， 长城资管作为长生人寿的大股东 ， 公司多名重要职务负责人均来自于长城资管 ， 对保险业熟悉度有限 ， 也对公司业绩造成了一定的影响 。
《每日财报》注意到 ， 长生人寿在2018年发布了三年发展计划 ， 计划中共有三个目标 ， 分别是：在2019年—2021年建成20—30家中心支公司；大个险新单目标保费将在三年分别达成3亿、5亿、7亿元；规划期内亏损有效降低 ， 规划期后尽快实现盈利 ， 迈向中型寿险公司 。
但据公开信息显示 ， 长生人寿目前共有浙江、江苏、北京、四川、山东、河南6个省级分公司 ， 合计各级分支机构共70家 。 其中自2019年以来成立的仅有9家 ， 且其中4家为营销服务部 ， 而非中心支公司 。
目前来说 ， 三年也过去了一半 ， 长生人寿的这一目标可能进度极其缓慢 ， 甚至可能无法完成 。
业绩长期低迷 ， 依赖银保渠道
值得一提的是长生人寿的经营状况 。 寿险素有七亏八盈这么一说 ， 而这一规律对于长生人寿来说仿佛并不适用 。 自2009年长生人寿更名至今十多年 ， 公司的经营状况并不尽如人意 ， 仅在2016年实现盈利 ， 其余年份均处于亏损状态 。
2009年—2019年 ， 长生人寿分别实现净利润－0.49亿元、-0.50亿元、-0.72亿元、-0.81亿元、-0.90亿元、-0.34亿元、-0.56亿元、234.73万元、-1.34亿元、-2.60亿元和-1.66亿元 ， 合计亏损高达10亿元 。
此外 ， 2009年—2019年 ， 公司实现保费收入0.43亿元、1.81亿元、2.58亿元、3.31亿元、2.71亿元、2.45亿元、2.47亿元、19.32亿元、18.53亿元、23.16亿元和14.84亿元 。人寿|长生人寿十年9亏：净现金流骤降2.86亿、偿付充足率7连降
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值得注意的是 ， 从2019年开始 ， 长生人寿的保费出现了大幅度的下滑 ， 2019年 ， 该公司实现保险业务收入14.84亿元 ， 同比缩减35.92% 。 今年前三个季度保险业务收入也呈逐步缩减的状态 ， 第一季度至第三季度分别获得5.48亿元、4.8亿元、4.31亿元保费收入 。
这主要是长生人寿迫于自身流动性的压力和监管的压力在2017年开始推进业务转型 ， 削减理财型产品 ， 重点布局保障型产品 。 停售趸交业务后 ， 公司的保费收入便开始下滑 。


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