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天使还是魔鬼？互联网巨头放贷的AB面( 三 )

天使还是魔鬼？互联网巨头放贷的AB面
还款费率及年利率对比图 制图 / 深燃一位金融行业人士表示 ， 花呗平均15%的年化利率 ， 接近普通小额贷款 。 但不可否认的是 ， 花呗作为当代年轻人第一款使用的信用类产品 ， 能够强化社会信用体系 。中国最大的信用卡发卡行招商银行的2020半年报显示 ， 信用卡流通户数6526万户 。 蚂蚁招股书显示 ， 支付宝月活用户已经超过7亿人 ， 其中使用花呗、借呗的用户达到了5亿 。 文渊智库创始人王超对深燃表示 ， 照此比例 ， 在中国但凡是有工作的人 ， 基本上都用上花呗了 。“这钱 ， 不赚白不赚”话说回来 ， 这些到处厮杀的互联网巨头为什么愿意借钱给你？“钱不是大厂自己的 。 ”目前互联网巨头中做放贷业务的分两类 ， 一是类蚂蚁的公司 ， 想跟蚂蚁一样做平台型的公司 ， 另一类 ， 本质是广告商 ， 售卖自身流量 ， 把金融作为一种流量变现的方式之一 。这两类公司最大的区别是涉不涉及自营业务 ， 进一步分 ， 平台型公司的贷款业务有联合贷款和助贷两种模式 ， 也就是出不出资的区别 。联合贷款模式 ， 是互联网平台和持牌金融机构按一定比例出资 ， 或者互联网平台向持牌金融机构缴纳一定保证金 。 在这种模式下 ， 由于互联网平台在获客和风控上有明显优势 ， 可分享比出资比例更高的利润 ， 风险按出资比例/保证金承担 。助贷模式则是一种纯技术服务 ， 互联网金融平台通过初步风控筛选出来的客户推送给持牌金融机构 ， 持牌金融机构向互联网金融平台付技术服务费 。虽然主流的花呗、借呗、白条都是联合借贷 ， 但在互联网公司和银行的合作中 ， 助贷因为不占用资本金、不兜底 ， 如今已经成为互联网巨头的主流模式 。“金融人称是万行之王 ， 确实来钱快 。 ”毕研广称 。今年上半年蚂蚁的收入结构中 ， 微贷科技平台（小额贷款）的收入占比为39% ， 超过支付业务 ， 是第一大收入来源 。 与信贷相关的净利润是102亿元 ， 占到蚂蚁集团总利润的47.8% ， 接近半壁江山 。 这背后就是花呗和借呗 。“这个钱 ， 不赚白不赚 。 ”王超对深燃分析 ， 大厂拥有流量、用户 ， 有做金融的场景优势 ， 实力强的巨头更有核心的风控优势 。 疫情之下 ， 蚂蚁的不良贷款率从2019年的1.5%上升到了今年上半年的2.9% 。 截至今年上半年 ， 京东白条整体的不良率已上升至1.21% ， 半年前 ， 这一数字为0.57% 。 这两家都远低于行业平均水平 。 中国银行业协会的数据显示 ， 2019年消费金融公司平均不良贷款率为2.63% ， 略高于信用卡的平均不良水平 。另一方面 ， 这些大厂不用考虑用户留存率 。 因为你只要开通了它的这一项业务 ， 就进入了它的用户池 。 “几乎不会有人特意去注销 ， 因为操作非常之复杂 。 ”不止一位业内人士如是说 。更关键的是 ， 金融是大厂生态里可以高效增值和转化的业务 ， 支付、借贷和理财 ， 其实是用户全生命周期管理的一系列动作 。 “用户在你平台上用的功能越多 ， 那就证明越离不开这个平台 。 ”苏宁金融研究院高级研究员黄大智认为 ， 赚钱之外 ， 更关键的是 ， 金融对增强用户粘性和提升活跃度有奇效 。天使还是魔鬼？互联网巨头放贷的AB面
来源 / Pexels监管来了 。11月2日 ， 酝酿两年多的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》终于发布 ， 明确要求 ， 严禁跨省经营、联合贷款出资不低于30%、额度不超过借款人年均收入1/3 。 最后一项直接对准向在校大学生发放贷款的机构 。王超告诉深燃 ， “这三项 ， 蚂蚁都要调整 ， 其他大厂更需要调整 ， 而且工程量都非常大” 。过去 ， 蚂蚁可以靠两块本金通过金融杠杆 ， 放出100块贷款 ， 收18%的利息 ， 赚18块 ， 现在必须出16块 ， 才能放出100块的贷款 ， 定期额最多只能拿15块的利润 。 新规之后 ， 蚂蚁的本金年收益率从八倍降到一倍 。金融行业资深分析师王蓬博认为 ， 对于蚂蚁 ， 牺牲点利润限制不住他发展 ， 网络小贷新政的限制是头部几家机构能承受住的 ， 长远去看 ， 对蚂蚁们是一种利好 。这就是监管和大厂的关系 ， 互联网金融形态发展之快 ， 创新业务之多 ， 监管机构要考虑其中风险 ， 这是一个互相推动的过程 。 “监管一定是有底线思维的 ， 需要在创新和风险之间寻找平衡 。 ”王蓬博称 。“就算有一天路被堵死了 ， 花呗们还能想出新鲜的玩意 ， 去赚钱的 。 ”王超称 。 黄大智同样认为 ， 未来还会有像美团月付这样的新晋选手加入大厂放贷组 ， 因为即便是单一场景下的超级APP ， 金融空间也是无限大的 。*题图来源于Pexels 。 应受访者要求 ， 文中艾菲为化名 。来源：深燃


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