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募资|火星人：项目或已竣工再募资 专卖店数量矛盾“缺口”达210家


募资|火星人：项目或已竣工再募资 专卖店数量矛盾“缺口”达210家
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《金证研》沪深资本组 无涯/资本研究员 沐灵 映蔚 洪力/风控研究员
2020年上半年 ， 集成灶线上和线下市场呈现“分水岭”的景象 ， 其线上市场零售量为同比增长32.9% ， 销售额同比增长20.4% ， 而线下市场方面 ， 集成灶销售额同比下降19.9% ， 零售额同比下降17.6% 。 而两成主营业务收入来自电商直营模式的火星人厨具股份有限公司（以下简称“火星人”）将如何“破局”？
反观其身后 ， 火星人多处财务数据现“矛盾” ， 其信息披露的真实性存疑 。 此外 ， 火星人募投项目和在建工程项目的施工单位“黑历史”众多 ， 其工程质量存隐忧 。 而令人唏嘘的是 ， 火星人募投项目或为已竣工投产二期工厂项目 。
一、电力采购数量及金额前后“矛盾” ， 采购数据真实性存疑
需要指出的是 ， 火星人两版招股书披露的电力采购数据“打架” ， 电力采购金额真实性或该“打上问号” 。
据签署日为2020年9月29日的招股书（以下简称“招股书”） ， 火星人生产所需能源主要为电力 。 2017-2019年 ， 火星人的电力的采购金额分别为192.39万元、324.13万元、437.94万元 。

据招股书 ， 2017-2019年 ， 火星人的制造费用中 ， 能源消耗金额分别为129.37万元、204.33万元、328.07万元 。 即在同一份招股书中 ， 2017-2019年 ， 火星人的电力采购金额 ， 较之能源耗用金额分别多出63.02万元、119.8万元、109.87万元 ， 令人不解 。
据招股书 ， 2018年 ， 火星人的电力采购数量为372.57万度 ， 采购单价为0.86元/度 ， 采购金额为324.13万元 。
据签署日为2019年12月20日的招股书（以下简称“2019年招股书”） ， 2018年 ， 火星人的电力采购数量为364.54万度 ， 采购单价为0.85元/度 ， 采购金额为309.04万元 。
即招股书披露的电力采购数据 ， 较之2019年招股书披露的数据 ， 采购单价多出0.01元/度 ， 采购数量多出8.03万度 ， 采购金额多出15.09万元 。
据招股书及2019年招股书 ， 重大会计政策及会计估计变更、会计差错更正、合并范围变化等因素 ， 或并未对上述能源采购数据“打架”的情形产生影响 。
而火星人数据“打架”的问题远未结束 。
二、两版招股书主营业务成本“对得上” ， 明细金额却多处存“出入”
招股书与2019年招股书中 ， 火星人主营业务成本明细金额存前后矛盾的异象 。

据2019年招股书 ， 2017-2018年 ， 火星人主营业务成本中 ， 直接材料分别为28,043.76万元、37,056.45万元 ， 直接人工分别为3,369.06万元、4,406.45万元 ， 制造费用分别为2,553.54万元、3,584.92万元 ， 主营业务成本合计金额分别为33,966.37万元、45,047.81万元 。
据招股书 ， 2017-2018年 ， 火星人主营业务成本中 ， 直接材料分别为27,829.98万元、36,725.74万元 ， 直接人工分别为3,508.59万元、4,667.43万元 ， 制造费用分别为2,627.8万元、3,654.64万元 ， 主营业务成本合计金额分别为33,966.37万元、45,047.81万元 。
即2017-2018年 ， 较之2019年招股书披露数据 ， 招股书披露的直接材料分别少了213.78万元、330.71万元 ， 直接人工分别多出139.53万元、260.98万元 ， 制造费用分别多出74.26万元、69.72万元 。
“蹊跷”的是 ， 2017-2019年 ， 两版招股书中 ， 主营业务成本的明细项目金额“对不上” ， 或进行了一番“大换血” ， 但主营业务成本却保持了前后一致 。
据招股书及2019年招股书 ， 重大会计政策及会计估计变更、会计差错更正、合并范围变化等因素 ， 或并未对上述主营业务成本明细金额“打架”的情形产生影响 。
此外 ， 据招股书及2019年招股书 ， 火星人均不存在控股子公司 。


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