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医药股|蓝盾股份：量子科技爆雷概念股！( 二 )


2020年上半年 ， 中经电商营收仅5354.79万 ， 业务几乎停滞 ， 净利润亏损7160.70万 。
3.满泰科技
2017年 ， 对关联方高溢价收购再次干起来 ， 蓝盾股份以5.82亿收购满泰科技60%股权 ， 带来4.94亿商誉 ， 满泰科技主营信息传输、软件和信息技术服务 ， 原实控人柯瑞坤为蓝盾股份实控人的子女 。
满泰科技2016至2018年业绩完成率分别为126.17% 、103.63% 和103.84% ， 不知道是不是前几年用力过猛了一些 ， 2019年满泰科技的净利润为9895.3万 ， 业绩完成率仅为85.3% ， 不过 ， 满泰科技2016至2019年的总体业绩已超过业绩承诺的总额 ， 目前 ， 那硕大的4.94亿的商誉仍在账上挂着 。
二、债务雷：债务逾期 ， 实控人成“老赖”根据蓝盾股份2020年9月28日的公告 ， 截至2020年9月27日 ， 公司及部分子公司累计债务逾期未偿还金额为15.66亿 。
15.66亿预期债务对蓝盾股份来说是什么概念呢？蓝盾股份2012年上市 ， 从2012年至2020年上半年 ， 在累计8年半的时间中 ， 蓝盾股份归母净利润累计也只有3.76亿 。
而根据2020年中报 ， 蓝盾股份账上货币资金仅为1.07亿 ， 实际上 ， 同期现金流量表中“期末现金及现金等价物“余额只有6386.02万 ， 这部分是真正可以随时动用的资金 。
在有息负债方面 ， 截至2020年6月30日 ， 蓝盾股份的短期借款余额为18.68亿 ， 一年内到期的非流动负债余额6.41亿（系一年内到期的长期借款及融资租赁款） ， 如果加上长期有息负债 ， 包括2.28亿的长期借款、9357.78万的融资租赁款、8938.47万的应付债券 ， 对蓝盾股份来说 ， 就是天量的有息负债 ，
怎么还？太南了 ， 实在太南了！公司直接债务逾期了 。
控股股东手头也是很紧 ， 公司实控人柯宗庆、柯宗贵及其一致行动人中经汇通所持蓝盾股份股权近乎100%质押 ， 此外 ， 从2020年中报可以看到 ， 柯氏兄弟及其一致行动人的股份已经全部被冻结！
不仅控股股东股权100%冻结 ， 工商信息显示 ， 实控人柯宗庆、柯宗贵两人都已经成为失信被执行人 ， 被限制高消费 ， 也就是俗称的老赖 ， 太南了 ， 实在太南了！
三、预付款之谜前面提到 ， 不管是蓝盾股份 ， 还是蓝盾股份的实控人都已经成了“老赖” ， 在报表上 ， 蓝盾股份的经营性现金流也好不到哪去 ， 2019年净流出2.88亿 ， 2020年上半年净流出211.06万 ， 应收账款占比也非常高 ， 截至2020年6月30日应收账款账面价值约占到总资产的40% ， 不过 ， 非常诡异的是 ， 蓝盾股东的预付款金额也很大 。
我们看到 ， 截至2020年6月30日 ， 蓝盾股份预付款项余额为10.40亿 ， 根据公司年报说明 ， 其中大部分预付款主要是预付给了子公司中经电商合作油站 。
今年上半年 ， 中经电商业务收入急剧下滑 ， 而我们看到 ， 从2020年年初到2020年6月30日 ， 预付款余额从4.41亿下降到3.79亿 ， 只净减少约6千万 ， 你想 ， 蓝盾股份作为一个本身债务都严重逾期流动性异常紧张的上市公司 ， 居然预付了这么多钱给供应商 ， 预付后还让供应商拖着 ， 是不是很离谱？
另外 ， 在蓝盾股份的”其他非流动资产“项目 ， 主要是预付工程款和预付设备款 ， 截止到2020年6月30日余额为3.45亿 。
从2019年初到2020年6月30日 ， 预付工程款的账面余额几乎没有变化 ， 从2020年初到2020年6月30日 ， 预付设备款账面余额同样如此 。
我们认为 ， 蓝盾股份巨大的预付款及挂账较长的预付工程款及预付设备款 ， 其真实性非常可疑 。
结尾蓝盾股份已经申明 ， 公司目前在“量子科技”领域未进行市场业务开展、无相关业务收入 ， 但是 ， 这并不妨碍蓝盾转债及蓝盾股份令人瞠目结舌的上涨 。
【医药股|蓝盾股份：量子科技爆雷概念股！】蓝盾股份本身就是一家“老赖”上市公司 ， 公司基本面非常差 ， 问题不少 ， 疯狂炒作过后 ， 很可能又是“杀猪盘”再现 ，“一地鸡毛”飞起 。


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