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基金|发力备战CDR投资 近一周超10家公募修订旗下基金合同

北京商报讯（采访人员 孟凡霞 刘宇阳）随着A股首单CDR（中国存托凭证）项目即将在科创板发行上市 ， 近日众多基金公司纷纷发力备战CDR投资 。 公开数据显示 ， 截至10月18日 ， 近一周内 ， 嘉实、华夏、易方达等多家公募对旗下少则几只、多则上百只产品的基金合同等相关文件进行修订 ， 旨在新增存托凭证进入投资范围 ， 以便日后参与 。 在业内人士看来 ， A股CDR“首秀”具备一定的市场影响力 ， 股价表现也值得期待 。 但对于基金公司而言 ， 面对一个全新的投资品种 ， 仍需进行多项相关工作才能正式开启投资 。
10月18日 ， 证监会信息披露显示 ， 嘉实惠泽混合、嘉实瑞享定期混合等5只基金更新基金合同 ， 北京商报采访人员查询相关产品的投资范围发现 ， 均已新增“存托凭证”一项 。 而据此前发布的公告显示 ， 嘉实基金将对旗下82只公募基金参与存托凭证投资修订基金合同等法律文件 。
事实上 ， 新增存托凭证进入旗下产品投资范围的 ， 嘉实基金并非首家 。 据北京商报采访人员不完全统计 ， 截至10月18日 ， 近一周已有华夏、易方达、南方、鹏扬等10余家基金公司相继披露公告表示 ， 新增存托凭证进入旗下部分基金的投资范围 ， 少则几只 ， 多则超百只 。 例如 ， 南方基金旗下共有140只基金的基金合同参与了此次修订 ， 易方达基金旗下有12只 ， 鹏扬基金和华夏基金则分别有8只和2只 。
而此举或主要与近期A股首单CDR项目即将在科创板上市有关 。 所谓CDR ， 是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券 。 具体而言 ， 在境外上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行 ， 由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市 ， 同时 ， 以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证 ， 从而实现股票的异地买卖 。
9月22日 ， 证监会披露公告称 ， 同意九号有限公司（以下简称“九号公司”）公开发行存托凭证注册 。 10月15日 ， 九号公司正式发布上市发行公告 ， 发行价格为18.94元/份 ， 发行规模约为13.34亿元 。
【基金|发力备战CDR投资 近一周超10家公募修订旗下基金合同】在分析人士看来 ， 作为A股首单CDR ， 九号公司有望在上市初期获得市场的广泛关注 。 财经评论员郭施亮认为 ， 如同科创板及创业板首批上市的企业一样 ， 作为国内A股首单CDR的九号公司 ， 在上市首日获得市场资金热炒的可能性较大 ， 股价表现也同样值得期待 。
郭施亮进一步解释道 ， A股市场首单存托凭证具有一定的市场影响力 。 监管审核的要求较高 ， 因此企业的质地会相对较好 ， 也很容易获得基金的关注 。 同时 ， CDR的推出 ， 也是资本市场的标志性事件 ， 虽然出于对资质、门槛等方面的要求 ， 后续可发行CDR的企业并不多 ， 但相关标的的未来市场成长性、基本面等还是有利于市场的进一步筛选 。
虽然就资产的角度而言 ， 首单CDR已“蓄势待发” ， 但从基金公司方面来看 ， 部分机构指出 ， 仍需进行多项相关工作才会正式开启投资 。
鹏扬基金股票投资部副总监赵世宏坦言 ， CDR作为一个全新的投资品种 ， 各类金融产品在投资上还需要履行一定程序 ， 并配备相应的交易、估值系统模块 ， 才可以参与投资 。 在投资逻辑和交易层面 ， CDR与A股股票和港股通基本一致 ， 投资价值主要来自基本面 。 此外 ， 将来或有不少优质的红筹企业通过发行CDR回归A股 ， 也可能会涌现一些好的投资机会 。
南方某大型公募内部人士也表示 ， 目前公司方面主要是根据新出现的投资品种 ， 进行了相关基金产品投资范围的扩容及基金合同的修订 ， 但是否会布局相应资产 ， 仍待考察 。
此外 ， 资深基金研究专家王群航提醒道 ， CDR作为一个全新的投资品种 ， 相应地 ， 就需要基金公司做好相关的标的研究和投资决策 ， 也就是要具备一定的投研能力 。 在新的投资品种面前 ， 各家基金公司也将站在同一“起跑线” ， 比拼在该领域的实力 。 从投资者的角度看 ， 需要注意基金产品在扩大投资范围的同时 ， 相关投资领域的风险也同步出现 ， 因此并不代表其投资收益必将提升 。


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