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中国财富网|发现获利4亿余元操纵市场案线索，上交所精准锁定可疑账户( 二 )


上海明伦律师事务所合伙人王智斌向采访人员表示 ， 内幕交易、操纵市场等证券违法行为严重违背了证券市场三公原则 。 广大投资者 ， 尤其是中小投资者 ， 极易受到虚假价格信号的误导 ， 作出不符合其真实意图的交易行为 ， 进而招致严重损失 ， 操纵市场行为人却攫取了巨额的违法所得 。 监管层持续开展交易监管新技术研究 ， 强化科技与监管业务深度融合 ， 令违法行为无处遁形并持续形成强有力的威慑；同时 ， 对有效保护投资者合法权益、护航资本市场稳定健康发展起到了重要作用 。
科技监管效能提升永远在路上
不论是前期线索核查 ， 还是后续协助相关线索的查办工作 ， 均要面对海量交易数据的分析和处理 ， 一套高效且日益完善的市场监察系统成为了上交所监察工作的“秘密武器” ， 诠释了科技如何赋能交易监管 。
据证券时报采访人员了解 ， 市场监察系统是上交所开展交易监管的基础技术平台 。 近年来 ， 上交所密切跟踪监管新技术的发展变化 ， 针对市场监察业务场景中的重点难点问题 ， 开展了一系列新技术研究 。 例如 ， 运用机器学习技术开展投资者画像分析 ， 使用知识图谱技术构建图形化的账户关联分析模型 ， 应用文本挖掘技术实现网络“黑嘴”自动侦测等等 。
2019年12月底 ， 上交所新一代市场监察系统实现上线运行 。 该系统基于上交所大数据平台设计 ， 在交易持仓数据、账户开户数据基础上拓展并集成了交易终端数据、监管历史数据以及网络舆情、公司公告等信息 ， 将充分发挥监管大数据的联动分析效能 。 而且 ， 依托大数据平台良好的扩展性 ， 能够应对持续增长的数据计算需求 。
目前 ， 沪市每日产生的实时交易数据同步传输到监察系统 ， 工作人员在系统辅助下 ， 对异常的交易行为进行监控 。 监察系统设置了多套监控预警指标 ， 实时监控股票、债券、基金等证券品种的交易 ， 在对达到异常交易行为监控标准的投资者及时采取监管措施的同时 ， 深入挖掘潜在的违法违规案件线索 ， 并及时上报证监会 。
上交所市场监察部门相关负责人向采访人员表示：“在我国资本市场改革开放全面推进的背景下 ， 提升交易一线监管的适应性水平一直是我们努力的方向 。 在这一过程中 ， 强化科技监管效能、加强科技成果的监管应用 ， 为我们提供了重要的工作抓手 。 市场在快速发展 ， 科技监管能力的提升也不可能一劳永逸 ， 需要毫不松懈地持续推进 。 ”
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为 ， 内幕交易和操纵市场一直以来是证券市场的两大顽疾 。 随着证券市场规模持续扩大 ， 交易产品和交易方式日益丰富 ， 投资者结构日趋复杂 ， 证券异常交易行为、违法违规行为也呈现出多元化、隐蔽化等特征 ， 这令一线监管工作面临较大挑战和考验 。 监管层有效利用了大数据、人工智能等前沿技术 ， 及时、准确发现异常交易 ， 锁定可疑目标 ， 使监管效率大幅提升 ， 效果十分显著 。
【中国财富网|发现获利4亿余元操纵市场案线索，上交所精准锁定可疑账户】“通过科技赋能交易监管 ， 极大提升了对操纵市场、内幕交易等证券违法行为的查处效能 ， 持续有效震慑违法违规行为 ， 对优化资本市场生态环境和保护投资者合法权益均有重要意义 。 ”董登新向采访人员表示 。


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