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无冕财经华为临危，小米要翻盘？|| 深度( 三 )


2010年 ， 小米用“饥饿营销”打破苹果的垄断地位 ， 横空出世 。 仅仅4年 ， 小米就摘下“中国国内市场销量第一”的王冠 。 2014年 ， 小米手机出货量为6112万台 ， 增长227% ， 销售额突破100亿美元 ， 小米在中国国内市场占有率达到12.5% ， 是中国最大的智能手机制造商 。 连苹果、三星都排名其后 ， 华为、vivo、OPPO ， 甚至一个已经被人遗忘的“联想”都被抛在身后 。
小米以每年4倍的复合增长速度超前奔跑 ， 而彼时的华为手机 ， 只是一个模仿者 。 因为喜欢拿小米对标 ， 经常被小米全员吐槽 。 但小米人可能不会想到 ， 在若干年后 ， 他们也会学习华为 ， 将价格更加亲民的手机系列独立自成品牌 。 高光之下 ， 暗流涌动 ， 小米创立十年最高光的时刻被定格在2014年 。
2015年 ， 小米手机国内销售仅6490万台 ， 全球销量7100万台 ， 依旧在中国地区排名第一 。 但比起势头凶猛的华为 ， 小米颓势已现 。 尽管当年华为出货量只有6220万台 ， 但销售额却高出小米51% 。
2016年 ， 小米遭遇供应商倒闭 ， 出货量极剧下滑 ， 全年仅有4150万台 ， 仅占国内智能手机8.9% 。 此时 ， 小米被OPPO、华为、vivo等品牌赶超 ， 离“第一”越来越远 。
虽然2017年受益于市场整体形势好转 ， 小米下滑态势得到缓解 ， 但大势已去 。
失意的小米开始专注海外市场 ， 但并不顺利 ， 同时开拓印度、印尼、巴西、非洲等7个市场 ， 盲目冲动 ， 碰壁是自然的结果 。
无冕财经华为临危，小米要翻盘？|| 深度
本文插图
▲小米手机曾经历销量下滑 。
直到缩短战线 ， 经过几年的深耕 ， 2017年 ， 小米的海外之路才通畅起来 。
印度成为小米最大的出货市场 。 2017年时 ， 小米印度地区的出货量突破920万台 ， 占全球出货量逾10% ， 重回全球前五阵营 。 2019年时 ， 小米在印度市场出货量为4360万部 ， 占其全年出货量的34.71% ， 超出中国市场的360万部 。 截至目前 ， 小米在印度出货量已经保持了连续十二个季度第一的位置 。
除了印度 ， 2017年 ， 小米手机还在俄罗斯、新加坡、捷克等十几个国家进入销量前五 。 海外收入在小米的收入中占比越来越重 ， 从2017年的28%提升至40%、44.3% ， 直至2020年上半年47.3% 。
海外的出色表现 ， 直接刺激小米（1810.HK）股价飙升 。 8月27日 ， 小米股价从20.85港元一路上涨至21.35港元 ， 涨幅达到11.43% 。 随后几天 ， 小米股价一路上涨 ， 于9月1日达到上市股价最高峰值26.5港元/股 ， 最高市值达到6500亿港元 。
多家金融机构调高对小米的评级 。 兴业证券分析师洪嘉骏认为 ， 小米公司手机份额有望持续提升 。 而浦银国际将小米的目标价调高至35港元 。
作出这一判断 ， 浦银国际的依据是 ， 若华为因为美出口禁令无法出货智能手机 ， 小米将成为最大的受益者 ， 比其他国内品牌制造商能拿下更多的华为已有市场份额 。
浦银国际分析师沈岱在一份分析报告中指出 ， “有机会拿下华为智能手机27%的全球份额 ， 高于中国的OV 两大品牌” ， 按照这一逻辑 ， 小米将有望从华为处分走6480万台的出货量 。
【无冕财经华为临危，小米要翻盘？|| 深度】这份报告可能过于乐观的预估了未来的智能手机市场 。 仅对华为而言 ， 在智能手机领域辛苦经营多年 ， 占到华为总销售额近半的终端消费业务 ， 华为不会、也不可能轻易退出 。 毕竟 ， AMD和英特尔都已经获准向华为提供芯片 ， 高通向华为出口芯片也只是时间的问题 。
不过 ， 华为短时间内束手无策之际 ， 也是小米攻城略地之时 。 智能手机市场洗牌 ， 正在发生 。
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