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爱与否科技|与小米同台竞争？重点瞄准这一领域，哪些股票或将受益？，华为又有新动作( 二 )


据群智咨询（Sigmaintell）数据显示 ， 今年二季度显示器面板出货4220万片,同比增加19.5% ， 环比增加34.5% ， 创近年来单季度出货的新高 ， 上半年显示器面板出货量7360万片 ， 同比增加6.1% ， 出货面积同比增加10.5% 。
群智咨询的研究报告《2020上半年全球显示器面板市场总结》（下称“报告”）指出 ， 显示器面板早期是韩台系面板厂商主导的市场 ， 大陆面板厂在2006年左右年加入显示器面板的供应 。 随着2005年大陆第一条5代线的量产 ， 在之后的15年内 ， 多条8.5代线陆续投产 ， 以京东方（BOE）、中电熊猫为代表的面板厂开始在8.5代线生产显示器面板 ， 其经济效益和规模效应较之韩国和中国台湾地区的5代和6代更有优势 ， 加上多年积累的工艺生产经验 ， 中国大陆厂商在显示器领域成长迅速 。 截至到2019年 ， 韩国、中国台湾、中国大陆逐渐形成比较均衡的局面 。
上述报告称 ， 2020年 ， 中国大陆面板厂供应规模持续增长 ， 上半年出货占比达到37% ， 超越台湾面板厂占据主导地位 ， 主要原因是大陆厂商绝对的高世代线产能优势 。
报告称 ， 今年上半年 ， 京东方（BOE）显示器面板出货数量达1980万片 ， 同比增加22% ， 出货面积同比增加30% ， 上半年出货量及面积均位列第一 。 二季度BOE在8.5代增加了较多显示器面板投片产能 ， 产品结构亦有明显提升 ， 小尺寸段20.7英寸以下同比大幅度缩减28% ， 中大尺寸同比成长明显 ， 23.8英寸出货同比增加54% ， 超越LGD攀升到行业第一 ， 27英寸出货量同比翻倍 。
此外 ， 友达（AUO）显示器面板出货数量为1130万片 ， 同比下滑10% ， 出货面积同比下滑6% ， 保持行业第三 。 群创（Innolux）出货数量1020万片 ， 同比下滑15% ， 也是下滑幅度最大的面板厂商 ， 主要与其策略上转其他应用有关 。 值得一提的是 ， 群创上半年IPS出货表现亮眼 ， 占比同比提高15个百分点左右 。
中电熊猫（CEC-Panda）出货数量为520万片 ， 同比增加2% ， 小尺寸18.5英寸、21.5英寸同比下滑 ， 23.8英寸及27英寸同比增加 ， 二季度因笔记本电脑面板需求火爆 ， 其G8.5重心更多放在笔电产品冲量 。
爱与否科技|与小米同台竞争？重点瞄准这一领域，哪些股票或将受益？，华为又有新动作
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图片来源：群智咨询
据上述报告称 ， 2020年一季度因疫情对供应链的影响 ， 电竞显示器面板出货放缓 ， 出货量为280万片；二季度随着供应链恢复 ， 以及居家娱乐需求拉动 ， 电竞显示器出货大增 ， 达到440万片,上半年出货总量在720万片 ， 同比大幅度增加68% 。
从面板厂商来看 ， 三星显示VA曲面电竞面板需求强劲 ， 尾部厂商成长幅度较大 ， 特别是中电熊猫 ， 上半年电竞面板出货达到百万片级别 。
哪些股票或将受益？
中泰证券今年5月发布的研报认为 ， 从显示器件行业年报和一季报看 ， 显示器件行业整体处于在低位 。 其中 ， 国内面板企业规模在持续扩张 ， 虽然短期受面板价格低迷面临较大的盈利压力大 ， 但随着韩国厂商产能的陆续推出、需求的逐渐恢复 ， 行业有望在今年第三季度企稳 ， 第四季度进入景气向上周期 。
国信证券近日发布研报称 ， 面板产业迎来顺周期 ， 行业新一轮景气周期在即 ， 龙头企业京东方、华星光电受益 。 三星将于20年底彻底退出LCD面板业务 。 LGD预计在19Q3结束后退出韩国本土LCD-TV产能 ， 预计从19Q3到20Q4 ， 合计退出产能占全球总TV产能比重超过20% 。 行业供给端出现拐点 。 从行业集中度和竞争格局来看 ， 从13年以来伴随着国内厂商的大幅度扩产 ， 大尺寸LCD行业京东方、华星光电等市场份额上升最快 。 短期面板价格走势来看 ， 主要尺寸从5月份以来连续3个月持续回升 ， 相比5月价格低点涨幅达到20%以上 ， 供给侧改革带来效应逐步体现 。
方正证券表示 ， 据AVC产业链洞察 ， 全球电视整机市场尤其是海外市场继续保持大幅增长 ， 面板需求保持高位 ， 而面板产能短期内无法满足需求 ， 供需紧张的情况预计在第三季度将持续 。 虽然价格过快增长给整机厂商已造成明显成本压力 ， 需求将逐减有被抑制的风险 ， 但目前上游玻璃供应带来的面板供应紧张仍对供需产生一定影响 ， 预计涨价幅度在9月份仍会维持在较高水位 。


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