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汇商传媒Forexpress|美元岌岌可危，“鳄王”达利奥：美国75年“帝国地位”正衰弱


汇商传媒Forexpress|美元岌岌可危，“鳄王”达利奥：美国75年“帝国地位”正衰弱
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中美贸易争端被视为美国面对中国崛起时 ， 试图维持自身霸权之争 ， 全球最大对冲基金桥水（Bridgewater）创始人、素有“鳄王”之称的达利奥（RayDalio）在接受访问时认为 ， 美国作为一个有75年历史的帝国 ， 已出现国力衰退的迹象 ， 例如在世界国内生产总值（GDP）中的占比降低 ， 以及贫富悬殊增加 ， 未来的美国总统必须处理三大问题 ， 分别是：美国债务与美元价值问题；财富、机会和价值观差距；如何妥善处理中国崛起 。
他表示 ， 美国的竞争优势在过去20年以来一直减弱 ， 例如美国相对于其他国家失去了很多教育优势、在世界GDP中的占比降低 ， 以及贫富悬殊加剧 。 虽然美国在创新和科技上仍属最强 ， 但中国仍有望超越美国 ， 从军事来看 ， 美国更强大 ， 但中国也表现得非常强大 。
他称 ， 中美在财政问题上皆充满挑战 ， 但美国的问题更大 ， 美国正处于产生大量债务并大量印钞“债盖债”及货币周期后期 ， 虽然美元目前仍占主导地位 ， 但未来恐有贬值风险 。 回顾历史 ， 例如荷兰、英国 ， 都有过债务累积和印钞、教育优势降低、内部财富冲突加剧 ， 敌对国家的挑战增强等 ， 与美国目前类似 。 而美国作为一个有75年历史的帝国 ， 也正出现衰退迹象 。
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他对广大投资者的建议是：基于美国债务增加及正在印钞 ， 导致金融资产价格 ， 例如股票、黄金等上涨 ， 现在“现金”是最不安全的资产 ， 投资者应让投资多元化 ， 例如将投资分散在不同的国家、资产和货币 ， 因财富转移时 ， 不会受到太多破坏 。
今年7月 ， 达利奥在一篇题为“过去500年大周期”的文章 ， 以变化中的世界格局为主旨 ， 指出“美国世界最强帝国的领先优势已所剩不多 ， 而且相对正处于衰落之中；中国的实力则正在迅速崛起 ， 而且身后没有哪个国家能够望其项背 。 ”这篇“万言”文章探索了荷兰、英国和美国 ， 这几个帝国的发展轨迹及它们的储备货币 ， 并指这些帝国的发展 ， 就像人类一样 ， 都有一个终归要终结的特定生命周期 。
达利奥一再强调 ， 中国可能借此崛起 ， 成为世界主要强国 。 他解释 ， 美国拥有印制美元的特权 ， 以及大量债券以美元计价 ， 这仍给予美国强大力量 ， 不过一旦违约问题及印美元行动在几年后摧毁债券市场 ， 美元作为储备货币的能力也会跟之“缩水” ， 情况就像历史上曾为“一哥”的英国和荷兰曾经历过的一样 。
警告：美元作为全球储备货币地位岌岌可危
达利奥警告称 ， 由于美国政府在新冠肺炎疫情期间采取前所未有的措施以支持经济 ， 美元作为全球储备货币数十年来的地位岌岌可危 。
他解释 ， 虽然股市和黄金受惠于数万亿美元的财政支出和货币注入 ， 但该些行动亦使美元贬值 ， 同时增加美国在测试政府刺激措施的限制方面走得太远的可能性 ， 导致太多的债务产生和债务货币化 。
早在今年7月时 ， 达利奥已呼吁投资者应优先考虑投资股票和黄金 ， 而不是债券及现金 ， 因为后者提供的回报率为负 ， 而且各国央行将印制更多货币 。 而桥水的“全天候基金”投资组合一直在转向黄金和与通胀挂钩的债券 ， 使其投资的国家多样化 ， 并寻找更多现金流稳定的股票 。
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作为全球最大避险基金 ， 桥水投资公司今年第二季度开始大举买入黄金ETF 。 美国证券交易委员会（SEC）的文件显示 ， 桥水第二季度买入约140万股SPDR黄金ETF ， 等同于购入约13万盎司的黄金 ， 另外 ， 购入的410万股iShares黄金指数基金 ， 等同购入约4.1万盎司的黄金 。


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