勇势之志|全球市占率54%排名第一，仕佳光子：光芯片龙头打破垄断( 二 )
客户情况：
国内市场上,公司不断加强与中航光电（002179）、太平通讯、泰科电子、汇聚科技、波若威等知名客户的业务合作,并通过AWG芯片、DFB激光器芯片等新产品逐步开拓新客户 。 公司的DWDMAWG芯片及器件已通过Molex、中兴通讯（000063）等客户的产品导入并正在逐渐形成规模化销售 。
国际市场上,通过在美国设立子公司、收购和光同诚以及加强销售团队力量等方式,加强对海外市场的市场推广力度,陆续开拓了英特尔、AOI、索尔思等知名客户,对古河等存量海外客户的销售规模也不断扩大 。 尤其在海外市场开拓方面,公司境外主营业务收入从2017年度的1,339.34万元增长到2019年度的9,097.26万元,逐步提升海外市场影响力,积累了优质的客户资源 。
财务业绩：
公司营业收入逐年增加 ， 截止2020上半年 ， 营收达到3.28亿 ， YoY27.27% 。 归母净利润扭亏为盈 ， 达到0.28亿元 ， YoY560.08% 。 毛利率、净利率均稳定增长 ， 分别为27.69%、8.9% 。 公司对英特尔的数据中心AWG器件、对AOI数据中心用光纤连接器供货使得公司连续三年亏损后于2020一季度转亏为盈 。
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行业趋势：5G和数据中心需求提振光芯片发展
根据Yole预测 ， 2025年光模块市场增长至177亿美元 ， 光芯片市场89亿美元速 ， 复合增速18% 。 5G带动光模块7000万出货量 ， 市场总额572亿 。 5G基站架构从4G的前传—回传演进到前传—中传—回传 ， 需要的连接明显增加 。 根据测算 ， 就光模块而言 ， 单个基站需要的光模块数有望达8—10个 ， 较4G基站有所增加 ， 对应的光纤连接器需求也将随之增加 。
云巨头资本开支上扬 ， 光模块200G/400G逐渐上量 。 2014年以来的全球IDC市场复合增速22.01% ， 中国IDC市场的复合增速34.77% ， 大幅超过全球市场增速 。
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光芯片是光器件的核心元件 ， 主要用于光电信号转换 。 按照材料的不同分成LnP系列、GaAs系列、Si/SiO2系列、SiP系列和LiNbO3系列 ， 主要芯片有PLC、AWG、DFB、EML、VCSEL等 。
光芯片主要应用场景有消费电子的传感VCSEL、HCSEL ， 通信的VCSEL、DFB等 ， 用于工业加工的EEL、HCSEL ， 市场空间远不及模拟或存储芯片 。 2017-2018年受云巨头资本开支上量 ， 光芯片增速较快 ， 预计随着5G爆发和云计算的长足发展 ， 光芯片成长空间大 。
在光通信产业链下游的光通信设备、光纤光缆等领域中国内企业目前在已经有了长足的发展 ， 涌现出包括华为、中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）、长飞光纤（601869）、中航光电（002179）等一批优秀企业 ， 在全球范围内都有着较强的竞争力 。
然而在光芯片、光器件/光模块上游领域 ， 以Finisar、Lumentum、Avago、Oclaro等为首的光器件龙头厂商在高速光芯片方面占据了技术制高点 ， 我国仍然处于追逐者的位置 。 据工信部《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022年）》 ， 目前我国光通信高端核心芯片90%以上需要进口 。
我国已出台一系列政策明确提出加快高端光芯片和器件国产化替代进程 。 比如 ， "国家十三五战略性新兴产业发展规划"等文件 ， 明确提出加快推进国产自主可控替代计划 ， 推动核心光电子芯片研发与应用突破 ， 确立光电子芯片技术在宽带网络建设、国家信息安全建设中的战略性地位 。
2017年12月 ， 工信部《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022年）》发布 ， 明确了光电子器件的未来5年规划 ， 为光电子器件和芯片等相关产业指明了方向 ， 确保到2022年国内中低端光电子芯片的国产化率超过60%、高端光电子芯片国产化率突破20% 。
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