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天天基金|如何挖掘投资机会？，#天天晚8点#国产技术驶上“超级赛道”

——链接人与财富的天天基金——
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【天天基金|如何挖掘投资机会？，#天天晚8点#国产技术驶上“超级赛道”】——这是第33期“天天晚8点”——
今日大咖介绍：
天天基金|如何挖掘投资机会？，#天天晚8点#国产技术驶上“超级赛道”
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黄鼎钧：毕业于复旦大学金融专业 ， 现就职于兴证全球基金 ， 兴全低波动小确幸、兴全进取派选牛基组合运营负责人 。
近期市场行情：
随着基金的2020年中报陆续公布 ， 我们可以看到一些优秀的基金经理配置了不少具备高端技术的上市公司 。 从行业发展来看 ， 这些具有技术的国内企业可视为“大循环”超级赛道内的一员 ， 符合国家的发展方向 。 随着我国迈向以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局 ， 这样的企业或能获得资本市场更多的关注 。 这些企业范畴较广 ， 总体来看包含互联网、新能源、高端制造、生物医药等行业 ， 这些行业各有其研究的方法 ， 共同特点是都需要较强的专业知识背景 。
主持人：现在整个市场的投资情绪还是比较乐观吗？
兴证全球基金黄鼎钧：有乐观的一派 ， 也有悲观的一派 ， 所以通过基金来参与市场可能相比股票会更加好一些 ， 毕竟已经不是之前那种普涨的情况 ， 现在指数在这个点位已经震荡了一段时间 ， 但是有些基金的净值还是创出新高 ， 所以选股能力在这个时点来看是比较重要 ， 前面讲了很多宏观、策略方面的分析 ， 有一个很重要的就是好的因素和坏的因素都有 ， 比较难判断 ， 所以通过基金经理进行选股 ， 可能是一个比较好的方式 。
主持人：你刚刚讲到的这个科技赛道 ， 其实现在国产技术是属于我们这个内循环的这个赛道 ， 这个概念最近也非常火 ， 内循环到底是什么 ， 怎么火起来 ， 可能大家也不一定很清楚 ， 我们也看到在公布的2020年基金中报中 ， 很多优秀的基金经理其实是有关注到这块 ， 有配置一些相关国产技术的股票 ， 下面请鼎钧讲一讲内循环和国产技术
兴证全球基金黄鼎钧：内循环可能是今年开始比较火的字段 ， 中央的政策的报告里面会提及 。 A股市场也越来越关注这样的投资逻辑 ， 更核心的是生产和供应链链条聚焦在国内循环为主 ， 减少与国外的联动 ， 毕竟现在的情况大家也有所了解 ， 海外的压力大家略知一二 。 这样内循环的好处是让我们能够保持更多的主动性在 ， 在不管是生产的哪个环节 ， 不管是原料 ， 产品 ， 还是客户 ， 都是在国内做循环完成 ， 减少被外部干扰的被动的情况 。 这个衍生出来的投资机会也比较多 ， 原先从海外进口的东西现在都是自己做 ， 比如精密的零部件 ， 专业技术 ， 自己开发自己做 ， 但是能不能做到和世界顶级大厂的水平 ， 确实还是有一些能力上无法短时间达到 ， 但是通过现在的资金、政策的支持 ， 对这些企业融资成本降低的支持 ， 鼓励人才往这里流动 ， 短时间不会一蹴而就 ， 但是长期来看 ， 效果还是会出现 ， 衍生出来的投资逻辑大家还是可以关注 。
主持人：从基金中报我们可以看到兴证全球基金旗下部分基金经理也是配置了国产技术、国产替代相关公司 ， 那么想问一下基金经理的选股逻辑是怎么样的呢？
兴证全球基金黄鼎钧：国产替代对于一般的投资者来讲是一个话题 ， 但是基金经理专业的投资层面 ， 这些都是一些标签 ， 因为很多公司在这个词出现之前就已经在做相关业务了 ， 也不是由于政策推动 ， 而是本来就已经核心在做高端零部件或者前沿技术的开发这样的业务 ， 我觉得在投资层面 ， 不是跟着市场的话题和主题来 。 我们旗下的基金比如像兴全商业模式 ， 在中报公布的全部持仓中 ， 我们也可以看到有不少是跟这个科技等内循环相关的股票 ， 有一些核心是聚焦在科技类 ， 像半导体制造类的 ， 或者光伏、新能源都是它很关注的一类 ， 但是这也不是一两个季度的事情 ， 很多时候是持有比较长时间的现象 。 如果你去看它的2019年的年报、半年报拿出来 ， 有些个股和现在还是重叠的 ， 所以基金经理在选股的时候都是从长维度来看的 ， 而不是出现话题和词汇以后去关注这个事情 。 专业的投资是这样 。 而不是跟风 。 那样的话 ， 市场曝光多了 ， 可能投资机会也少了 。


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