行业互联网|市值超6000亿港元，小米能否打破“组装厂”魔咒？( 二 )
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多重利好加持下，小米股价立即开启飙涨 。这逻辑是不管你将来做不做全球第三，大家得先占个坑....
表面上看，华为麒麟芯片成为绝唱后，小米或将迎来一个全新时代 。但有一说一，小米和华为模式完全不一样，本质上还是有很多硬伤 。
从体量上看，小米和华为就不是一个层级 。华为2020年上半年实现营收4540亿元，同比13.1% 。净利润431亿元，同比增长23.49% 。
其中消费者业务收入为2558亿元，消费者业务就是手机、电脑这块，规模是小米集团整体营收的2倍多，而且这还是华为被美国连续折腾1年多取得的成绩 。
具体到智能手机上，今年二季度，华为手机在国内一骑绝尘，取得44.3%的市占率，而小米仅有10.3% 。一个占据半壁江山，一个被挤得只能去海外曲线救国了 。
再回看2019年，华为手机销量达到2.4亿台，高居全球第二，而小米仅有1.2亿台，差了整整一倍 。
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所以，单从市场份额上看，小米手机就需要追赶很长一段时间 。股价翻倍很轻松，毕竟资本市场炒的是想象空间，是迷人、性感的故事 。但销量是实打实的，比的是产品质量，偏偏这块是小米的不足 。
从质量上看，小米依然不够硬核 。它一直称自己的产品有多项黑科技加持，其实经不起推敲 。
这得从小米营收构成逐一分析 。二季度财报显示，小米535.38亿元营收主要由智能手机、IoT与生活消费产品、互联网服务三大业务贡献，分别占比59.1%、28.5%、11% 。
手机这部分毛利率是最低的，仅有7.2% 。这没办法，你外表做的再好，概念炒的再足，但系统依然是安卓的，芯片依然是高通的，4000元以上的高端机市场目前也没啥话语权，和宣传的黑科技还是相去甚远 。
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这些年大搞特搞的IoT业务（物联网），和手机业务有点相似，虽然进军各大家电产品，打造出无限延伸的“小米生态链”，但除了电视，其他家电产品不是收购就是投资而来，自主研发占比很低，更像一锅零售大杂烩，所以毛利率只有11.4% 。
反倒是营收占比最小的互联网服务（开机广告、游戏、金融），贡献了最大利润，毛利率高达60.3% 。
这就是小米最大的问题，研发创新不足，表面是搞科技的，本质还是依赖流量、广告的互联网公司，得不到更大认可 。
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这意味着，未来就算华为手机的份额被蚕食，小米还是摆脱不了组装厂的宿命，无法成为一家技术驱动的伟大公司 。
结语：
从华为手机崛起又失落的例子可以看出，卡脖子的科技是必须攻破的，否则永远被别人捏着七寸 。
小米现在可以搭着高通快车冲击全球第三，一旦真成第三，或者触碰到美国的核心利益，高通大刀分分钟落下 。
在这个充满不确定性的时代，谁都不能保证这事不会发生 。
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所以，小米要想取得长足发展，不能仅靠时代赐予的一次机遇，而要回归底层科技，加大研发投入提升自身壁垒 。
【行业互联网|市值超6000亿港元，小米能否打破“组装厂”魔咒？】唯有如此，才能像华为一样百战不屈！
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