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中国经济网|逾五成私募持仓超八成 机构认为9月份将迎来调仓机会

私募调仓是普通投资者投资参考的依据之一 ， 进入9月份 ， 私募整体仓位又有了新变化 。 9月1日 ， 《证券日报》采访人员获得的最新数据显示 ， 融智·中国对冲基金经理9月A股信心指数为117.18 ， 环比下降了2.40% 。 从私募仓位来看 ， 股票主观多头私募平均仓位为79.47% ， 环比持平 ， 整体维持在中高水平 ， 同时 ， 仓位也是维持在近三年中仅次于今年1月份的最高水平 。
具体来看 ， 仓位保持在五成以上的私募占比高达96% ， 有15%的私募持仓处于满仓状态；仓位在八成以上的私募过半 ， 环比有所上涨；仓位保持在五成至八成的私募占比为27% ， 环比上涨近三个百分点 。
持仓不足一半私募继续下降
8月份 ， A股市场分歧加剧 ， 资金在高低切换上较为明显 ， 尤其是在上市公司半年报公布期间 ， 私募对于投资方向更加追求确定性 ， 各大指数整体维持高位震荡 。 在此背景下 ， 9月A股基金经理信心指数略有下降 ， 低于7月份和8月份 。
《证券日报》采访人员从最新获悉的私募持仓来看 ， 目前股票主观多头策略私募的平均仓位为79.47% ， 相比8月份基本持平 ， 整体仓位维持在中高水平 ， 仓位达到在近三年中仅次于今年1月份的最高仓位 。 具体来看 ， 中高仓位的私募基金数量维持在较高水平 ， 仓位在五成及五成以上的私募占比为95.96% ， 其中 ， 15.32%的私募目前处于满仓状态 ， 相比8月份的18.52%下降了3.2个百分点；持仓在八成以上的私募占比为54.03% ， 相比8月份的52.91%上涨1.12个百分点；持仓在五成至八成的私募占比为26.61% ， 相较8月份的23.81%上涨2.8个百分点；仓位在五成以下的私募数量继续减少 。 整体来看 ， 大部分私募仍然维持较高仓位 ， 满仓私募的数量有所下降 ， 但中高仓位私募数量仍然有所提高 。
【中国经济网|逾五成私募持仓超八成 机构认为9月份将迎来调仓机会】从增减仓指标来看 ， 计划增仓的私募比例略有下降 ， 计划减仓的私募比例有所提高 。 同时 ， 9月份A股市场趋势预期信心指标值为127.02 ， 环比下降1.42%；其中 ， 4.03%的基金经理是持极度乐观态度 ， 49.19%的基金经理持乐观态度 ， 43.55%的基金经理持中性的观点 ， 有3.23%的基金经理不看好9月份市场行情 。
私募分析认为 ， 8月份A股缩量休整 ， 海外市场不确定性增加 ， 资金在追求确定性的情况下更加提升了选股难度 ， 而政策面对资本市场形成支撑 ， 市场制度逐渐健全 ， 持续开放是长期战略 。 同时 ， 进入9月份 ， 随着半年报披露完成 ， 机构将再次迎来较好的调仓机会 ， 市场高低位切换比较明显 ， 建议关注低位个股弹性 ， 寻找确定性的估值洼地 。
对9月份仓位的增减计划 ， 81.45%的基金经理选择维持现有仓位不变 ， 12.1%的基金经理打算增仓或大幅增仓 ， 6.45%的基金经理欲降低仓位 。
部分私募转投周期板块
9月份进入“金九银十”时刻 ， A股能否在8月份缩量后继续冲击新高？多数私募对此持不同看法 ， 且投资风格也有所切换 。
“8月份A股市场震荡上行 ， 宏观复苏信号得到进一步确认 。 ”传家堡资管联席投资总监黄梓铭告诉《证券日报》采访人员 ， 聪明资金已经悄然在平衡持仓风格 ， 前期“疫情股”与“受益股”之间的估值差大概率会开始缩小 。 而从货币政策调整来看 ， 接下来利率上行和下行空间都不大 ， 依旧看好成长风格 ， 但会在传统周期板块寻找机会 。
玄甲金融CEO林佳义向《证券日报》采访人员表示 ， A股市场已经表现出内部结构分化行情 。 一方面消费、医药和科技板块的累计涨幅较高 ， 预期将迎来大面积调整 ， 会有均值回归需求；另一方面 ， 低估值金融、地产和周期等股票估值轮动补涨 。 “目前低估值板块基本是确定性补涨 ， 市场只要维持流动性宽裕 ， 低估值板块估值将会提升 ， 这也是当下非常重视且超配的板块 ， 同时 ， 也会配置网下配售的打新底仓 。 ”


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