|水皮：「谈股论金」于无声处听惊雷
本文插图
水皮/文
一支穿云箭 ， 千军万马来相会 。 今天的这支穿云箭不是别人 ， 正是大金融 。
在大金融发力的带动下 ， 今天上证指数收复了3404点 。 当然深成指涨幅更大一点 ， 有2.34%的涨幅 ， 创业板上涨2.55% 。 大金融板块中各自的领头羊今天表现都不俗 ， 银行股招商银行今天涨了4.2%；保险股中国人寿今天涨了3.87%；券商股中信证券涨幅有3.29% 。 这些龙头板块再加上其他大蓝筹的助力 ， 像茅台为首的白酒板块 ， 强者恒强的医药板块 ， 再加上伊利股份这样的食品龙头 ， 还有家电的大蓝筹的助威 ， 所以今天盘面是比较强势的 ， 一扫前几天持续调整的阴霾 。
当然现在大家最关心的是大金融导致的行情是超跌反弹 ， 还是新一轮行情的开始？7月初 ， 大金融就走过一波行情 ， 但是很快被打回了原形 。 8月17日有过第二波 ， 但是也没有成功 。 这一波未来是不是可持续 ， 实际上是要打个问号的 。 因为最近比较活跃的就是创业板 ， 创业板的弹性昨天水皮已经说过了 。 创业板之所以走得这么活 ， 主要在于注册制带来的交易制度方面的优势 ， 必然就会吸引众多资金的关注 ， 投资和炒作 。
【|水皮：「谈股论金」于无声处听惊雷】我们看到创业板连续几天的成交量都在2700亿左右 ， 这个量是个什么概念？几乎占了沪深股市接近1/3的成交量规模 ， 应该讲炒作力度是相当大的 。 因为涨跌停放宽到了20% ， 绝大多数投资者只看到了涨20%的机会 ， 看不到跌20%的危险 。 事实上短期之内也的确有上涨20%的情况 ， 出现下跌20%的情况还很少 ， 除了水皮昨天提到的创业板注册制的十八罗汉之外 。 今天十八罗汉绝大多数又是出现了大幅的下跌 ， 反正愿赌服输的事情谁也没有必要怪谁 。
但问题是太多的资金被吸引到了创业板 ， 这就是制度的优势 ， 制度的议价 。 炒得最凶的天山生物在注册制改革之前已经有三个小板 ， 在注册制改革之后又做了四个大板 ， 涨多少大家自己去算 。 实际上天山生物是一个面临退市的个股 ， 里面的风险可想而知 。
与此形成鲜明对比的像中国平安这样的大盘蓝筹 ， 最近一段时间一直是持续调整 ， 尽管我们都知道保险行业今年利润受疫请的冲击会被压降 。 当然现在中国平安不仅仅是一个传统的大金融股 ， 其实平安还有科技含量 ， 平安一边改革传统寿险 ， 构建“数字寿险”成为他新招牌 ， 深耕金融+科技 ， 金融+生态连续两年问鼎全球金融科技专利排名首位 。 从保险业务出发 ， 站位综合金融集团C位的中国平安 ， 如今已然成为一家金融+科技的生态企业 。 尽管如此 ， 股价还是持续调整 ， 呈现哪里来回哪里去的态势 。 但是客观的说 ， 资金被吸引到创业板上去是一个相当重要的原因 ， 因为资金都是逐利的 。 水往低处流 ， 钱往高处走 ， 哪里的空间大就往哪里去 。 一定程度上是对金融股的持续的行情发展和估值回归构成了压制 。 这是一个很现实的命题 ， 也是管理层必须考虑的命题 。
需要尽快解决交易制度的不平等导致严重的资金失衡 ， 因为资金失衡一方面助长创业板的风险 ， 另外一方面人为地压制了上证指数整体估值的回归 ， 造成A股历史上很少会出现的天上地下严重分裂的格局 。 水皮想这是管理层必须要解决的问题 ， 别人解决不了 ， 这是制度进化造成的落差 。 尽快统一交易制度是我们一直的呼吁 。 当然 ， 为了激活大蓝筹的交易、交投 ， 为了引导价值投资 ， 水皮也非常赞成按照前证监会主席肖钢的建议 ， 在上证蓝筹板块或者沪深300引入“T+0”的交易方式 ， 这也是一个平衡资金导向的重要方式方法 。 水皮觉得这一点管理层应该引起高度重视 ， 才能实现市场的均衡发展 ， 降低过度投机炒作对投资者形成的伤害 ， 引导价值投资 。
推荐阅读
- |水皮：「谈股论金」忍字头上一把刀
- 水皮杂谈|集成电路产业迎利好！如何借基入市？
- 华夏时报|水皮：【谈股论金】两个＂中信＂力挽狂澜，北上资金刺激羊群效应
- 华夏时报|水皮：【谈股论金】病来如山倒，病去如抽丝
- 期汇金|原创 李生论金：黄金三角整理完毕，多头集结等起飞