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利得|西部利得聚利6个月定开债券二次开放申购

8月以来 ， A股震荡调整频繁 ， 市场避险情绪升温 ， 不少资金回流至风险相对较低的固收类资产 。 伴随着债券市场逐渐回暖 ， 不少债基收益情况亦有所回升 ， 因而具备中长期配置价值 。 据悉 ， 西部利得基金旗下西部利得聚利6个月定期开放债券型证券投资基金（风险等级R2）迎来二次开放 ， 自8月17日起至9月11日开放申购 ， 值得投资者关注 。
公开资料显示 ， 西部利得聚利6个月定开债券以不低于80%基金资产投资于债券资产 ， 在信用债中主要精选配置央企和地方国企信用债 ， 不配置可转换债等类权益资产 ， 力争产品运作更为稳健 。 另一方面 ， 该基金采用6个月定期开放的运作模式 ， 有利于基金经理在择时、择券以及久期策略上有更大的主动发挥空间 ， 并通过杠杆套息策略以力争基金收益增强的效果 。
从前两个封闭期的表现来看 ， 西部利得聚利6个月定开债券在每个自然季度均取得了正收益 ， 其整体业绩表现可圈可点 。 根据该基金的2020年二季报数据 ， 西部利得聚利6个月定开债券自2019年7月16日成立至2020年6月30日已取得5.04%的回报 ， 同期业绩比较基准收益率为1.65% 。 而在债市调整的背景下 ， 自5月至6月末 ， 中债综合全价（总值）指数下跌2.34% ， 以债券为主要投资标的债券型基金普遍出现净值回调 ， 同期西部利得聚利6个月定开债券A回撤-1.59% ， 回撤控制表现良好 。 （数据来源：西部利得基金 ， Wind ， 截至2020年6月30日）
需要指出的是 ， 西部利得聚利6个月定开债券的业绩表现 ， 与基金经理严志勇的悉心管理和把控不无相关 。 公开资料显示 ， 现任西部利得基金公募固定收益部总经理的严志勇 ， 拥有9年证券从业经验 ， 其中3年公募投资管理经验 ， 信奉长期投资 ， 他以“深入研究 ， 精细投资”的投资理念 ， 精专宏观利率与信用研究 ， 在信用风险甄别与优质债券挖掘上优势突出 。
展望债市后市 ， 严志勇表示 ， 疫情影响全球经济增长 ， 需求萎缩和全球产业链的再次调整将继续影响经济潜在产出 。 中国经济增长仍面临较大压力 ， 实体经济的资本回报率下行 ， 债市长期仍有基本面支撑 。 在政策层面 ， 国内稳健的货币政策依旧注重实体经济融资利率下行 。 整体来看货币政策宽松取向并未转变 。
【利得|西部利得聚利6个月定开债券二次开放申购】“本轮利率调整速度非常快 ， 尽管货币最宽松的时期已过 ， 但从资金利率和政策利率的水平、宏观经济修复的水平来看 ， 当前债券利率调整有明显超调的迹象 ， 基于对经济和政策的判断 ， 我们认为利率继续上调的空间有限 。 ”他补充道 。

（责任编辑：任刚 HF008）


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