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房贷利率：今年“7连降” 以后怎么走

第三方机构统计数据显示 ， 今年以来 ， 房贷利率持续下调 ， 已连续下降7个月 。 在“房住不炒”的大背景下 ， 房贷利率为何“7连降”？下半年还会继续下降吗？
“造成今年以来房贷利率下降的首要原因是 ， 经济周期和宏观调控政策环境有所变化 。 ”中国社科院财经院综合经济研究部副主任、清华大学中国与世界经济研究中心研究员冯煦明告诉经济日报采访人员 ， 事实上 ， 除了房贷利率之外 ， 其他各类主要贷款产品的平均利率也都呈下降态势 。 以代表性较强的LPR利率为例 ， 去年四季度到今年二季度总体呈下降趋势 。 今年7月份 ， 1年期和5年期LPR利率分别为3.85%和4.65% ， 比年初分别下降了0.3个和0.15个百分点 。
招联金融首席研究员董希淼同样表示 ， 今年以来 ， 为应对经济下行压力和新冠肺炎疫情冲击 ， 人民银行加大流动性投放 ， 货币政策更加灵活适度 ， 银行间资金总体较为充裕 。 同时 ， 人民银行通过降准以及下调逆回购、中期借贷便利等操作利率 ， 降低银行资金成本 ， 推动作为房贷定价基准的LPR持续下行 。
一个值得注意的现象是 ， 与其他类型长期贷款利率相比 ， 房贷利率降幅更为明显 。 例如 ， 截至7月份 ， 5年期LPR利率比年初降低了0.15个百分点 ， 而平均期限更长的房贷利率则降低了0.28个百分点 。 对此 ， 冯煦明表示 ， 这是因为当前企业信贷融资需求有所减弱 ， 导致金融机构在一定程度上面临“资产荒”问题；而房贷资产具有风险更低、稳定性更强的优势 ， 通常被认为是更优质的资产 ， 银行更愿意增加住房按揭贷款 。 在调研中采访人员也发现 ， 多家银行都表示 ， 在资料齐全的情况下 ， 个人房贷基本在一周内可批贷 。
董希淼表示 ， 今年3月份以来 ， 根据人民银行部署 ， 银行启动存量浮动利率房贷定价基准转换工作 ， 多数客户将转换成以LPR利率为定价基准 ， 在LPR利率下行后 ， 存量房贷利率也有望下行 。
房贷利率“7连降”之后 ， 还会接着降吗？对此 ， 业内专家表示 ， 今年上半年房贷利率持续下降趋势难以延续 ， 预计下半年会基本保持平稳 。
“预计下半年房贷利率仍会继续下降 ， 但幅度会大大缩小 。 ”董希淼表示 ， 为支持实体经济 ， 中央政治局会议以及央行二季度货币政策执行报告都要求 ， 推动综合融资成本明显下降 。 预计下半年流动性保持合理充裕 ， LPR利率仍会继续下降 ， 以LPR利率为定价基准的房贷利率也会顺势下行 。
“二季度我国经济已开始逐渐复苏 ， 在今年秋冬季节不再暴发严重疫情的情况下 ， 预计下半年经济将持续回暖 。 在这种情况下 ， 尽管货币政策仍会保持更加灵活适度和结构性宽松 ， 但力度会有所减弱 。 ”冯煦明表示 ， 房地产信贷过快增长可能会对其他实体企业融资形成“挤出效应” ， 这在当前宏观经济形势下是需要极力避免的 。
在业内人士看来 ， 短期内 ， 在货币供应量和社会融资规模增速大幅高于名义经济增速的情况下 ， 部分城市房地产调控会继续收紧 ， 防止资金不合理地、过多地流入房地产市场 ， 从而推高房价 。
融360大数据研究院分析师李万赋表示 ， 下半年发布楼市调控政策的城市逐渐增多 ， 仅7月份就有杭州、东莞、宁波、深圳等6个城市出台严控政策 ， “住房信贷政策也是房地产调控的重要一环 。 5年期LPR报价已连续3个月未变 ， 正是为了避免进一步刺激房地产市场” 。
【房贷利率：今年“7连降” 以后怎么走】董希淼表示 ， 在中央反复强调“房住不炒”以及不以房地产作为刺激经济的手段等情境下 ， 在部分房价上涨过快的热点城市 ， 如果房贷增长过快、利率下行明显 ， 预计央行将通过窗口指导、市场利率自律机制等进行约束 ， “下一步 ， 央行和商业银行应根据购房区域、主体的不同 ， 综合运用多种手段 ， 量价并举 ， 长短结合 ， 既调控总量又调整价格 ， 既满足刚性需求又抑制投资投机 ， 既着眼当下又引导预期 ， 因城施策 ， 进一步实施好差别化住房信贷政策” 。


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