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中国经济网—《经济日报》|炒股还是买基金,哪个更赚钱

最近 ， 很多炒股小伙伴感慨“股票易炒钱难赚”“熊市赚的钱 ， 牛市都亏回去了”——这与今年以来A股各大股票指数全线上扬形成强烈反差 。 在炒股与买基金之间 ， 反差更为强烈 。
Wind资讯统计显示 ， 今年前7个月 ， A股市场反复震荡 ， 整体呈现结构性行情 。 在主要指数中 ， 创业板指表现最佳 ， 上涨55.5% ， 其次是深证成指 ， 上涨30.8% ， 上证指数、沪深300分别上涨8.5%、14.6% 。 这也给了公募基金发挥专业优势的机会 。 截至7月底 ， 主动权益类基金表现突出 ， 平均收益率达31.0% 。
炒股与买基金究竟哪个赚钱？先来看两种不同的人 。 刚接触炒股的白领小张最近两个月收益不错——追的几只热门股均取得不俗涨幅 ， 总浮盈23% 。 而基金从业人员小李因行业受限 ， 不能炒股 ， 也严禁“炒”基金 ， 只能长期持有基金 。 因此工作近20年间 ， 小李每月将工资定投买基金 ， 年化收益约为19% 。 小李想不通 ， 长期亏损的“小散”缘何热衷于炒股？
他们的心态很有代表性 。 金牛理财网分析师宫曼琳认为 ， 炒股实际上面临很多信息和选择 。 从投资心理学看 ， 过多选择反而会导致投资者对买入价格满意度下降 ， 从而频繁买入卖出 ， 不亏才怪 。 买基金从价格看则是“没得选” ， 在降低选择性的同时增加了满意度 ， 从而持有基金时间会比持有股票时间更长 ， 更易赚钱 。
投投科技旗下联泰基金金融产品部总监陈东认为 ， 当前A股市场部分板块个股上涨 ， 大多数板块小涨甚至不涨 。 在此市场背景下 ， 散户很难赚到钱 。 从投资理念来看 ， 由于外资及机构投资者比例不断提升 ， A股市场投资者越来越看重上市公司基本面 ， 更加注重价值投资 。
对于大多数散户来说 ， 很难深入研究一家上市公司的基本情况 ， 这恰恰是公募基金擅长的领域 。 基金经理在内部投研团队与外部研究资源支持下 ， 通过长期深度研究积累 ， 依靠专业选股能力来获取长期的超额收益 。 因此 ， 目前公募基金平均盈利水平要优于个人投资者 。
不过 ， 从历史情况来看 ， 买基金与炒股各有优劣 ， 实战收益因人、因市场、因资金量、因买卖时间点等差异而有较大不同 。 陈东认为主要体现以下几个方面 。 首先 ， 与自己炒股相比 ， 基金不仅由基金经理负责管理 ， 还离不开背后投研团队的支持 ， 专业性较强 ， 并累积了丰富的投资经验 。 在不同市场环境下 ， 借助专业投研团队的力量 ， 能够更好地综合宏观、市场、估值等因素择时、选股 ， 因此与炒股相比 ， 买基金能够获得确定性收益的概率更高 。
【中国经济网—《经济日报》|炒股还是买基金,哪个更赚钱】其次 ， 与直接炒股相比 ， 股票基金的优势还在于能够帮助投资者分散风险 。 这是由于基金投资的不是个股 ， 而是一揽子的股票 。 这种组合投资的好处是 ， 将风险平摊到数十只股票中 ， 可以有效预防个股爆雷造成损失 。 此外 ， 股票型基金有基金经理及投研团队做出专业投资交易决策 ， 即使遇到风险也能及时调仓应对 。 虽然 ， 在市场下跌大环境下 ， 股票型基金也要承受一定冲击 ， 但受益于基金经理对市场趋势判断更加敏锐且有把握 ， 可以更好地避免系统性风险 。
再次 ， 从投资门槛看 ， 股票的投资门槛相对较高 ， 动辄上万元；基金的起购金额仅需要1000元 ， 部分只要100元 ， 甚至1元 ， 投资门槛大大降低 。
不过 ， 除了投资风险以及投资门槛外 ， 炒股也有相对优势 。 从交易上来看 ， 股票的优点在于手续费相对低廉 。 基金的交易费包括申赎费、管理费、托管费等 ， 交易成本要比股票高 。 此外 ， 购买了基金相当于把资金全权托付给基金经理 ， 而且资金赎回到账时间较长 。
因此 ， 如果是风险偏好较高 ， 对行业及个股具有一定判断能力 ， 而且具有时间和精力深入研究的投资者 ， 更适合炒股；对于不具备专业投资知识和经验 ， 又没有时间和精力去密切跟踪市场与研究个股的投资者来说 ， 更适合投资基金 。 此外 ， 基金类型较多 ， 买基金可以满足更多不同风险偏好、理财需求的投资者 。


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