江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

股票|万科“买”泰禾，这笔生意划算吗？


作者：乒乓一言
股票|万科“买”泰禾，这笔生意划算吗？
本文插图

在宣布引入战投两个多月后 ， 黄其森终于等来了自己的“白马骑士” 。
传闻已久的“万科战投泰禾”今天终于证实了 。
从5月中旬黄其森明确可以放弃公司控制权后 ， 此后泰禾的“绯闻对象”就一直没有断过 ， 其中包括中国金茂、厦门建发、厦门国贸、融创等都曾传出入股泰禾 ， 但最后都不了了之 。
而在7月初 ， 当时就有媒体传闻 ， 万科或将入股泰禾 ， 如今 ， 传闻终于坐实了 。
受此消息影响 ， 泰禾集团开盘涨10.03% ， 不过 ， 截止下午收盘 ， 泰禾集团股票以5.94收盘 ， 下跌0.67% ， 总市值147.84亿 。
股票|万科“买”泰禾，这笔生意划算吗？
本文插图

图片来源：东方财富
24.3亿拿下19.9%股权
7月31日早间 ， 泰禾发布公告称 ， 公司实际控制人黄其森、控股股东泰禾投资与万科下属公司海南万益管理服务有限公司（下称“海南万益”）签订股权转让框架协议 ， 在满足交易前提下 ， 泰禾投资拟向海南万益转让19.9%股份 ， 转让价格为每股4.9元 ， 对应总对价约为24.3亿元 。
股票|万科“买”泰禾，这笔生意划算吗？
本文插图


公开资料显示 ， 海南万益成立不足一年 ， 是万科的全资子公司 。
股票|万科“买”泰禾，这笔生意划算吗？
本文插图

图片来源：官方公告
而万科此次入股 ， 其并未成为泰禾的控股股东 。 如此次交易完成 ， 泰禾前三大股东分别为泰禾投资、万科及叶荔 ， 持股比例分别为29.07%、19.9%及12.05% 。
值得注意的一点是 ， 此次双方的交易能否达成仍有不确定性 ， 因为万科的前提条件非常严格 。
根据公告显示 ， 前提条件为：第一 ， 泰禾制定债务重组方案并与债权人达成一致 ， 债务重组方案能支持泰禾恢复正常生产 ， 能支持泰禾可持续经营 ， 并且该债务重组方案能得到泰禾与万科的一致认可 。
第二 ， 万科对泰禾完成法律、财务、业务等尽职调查 ， 且已就尽职调查中所发现的问题的解决方案及拟议交易的方案达成了一致 ， 不存在影响拟议交易的重大问题 ， 同时泰禾的资产、债务及业务等不存在影响公司持续经营的重大问题或重大不利变化 。
同时 ， 万科不对泰禾投资、黄其森及泰禾集团的经营及债务等承担任何责任 ， 亦无任何责任为前述相关各方提供任何增信措施或财务资助 。
股票|万科“买”泰禾，这笔生意划算吗？
本文插图


因此 ， 我们可以理解为 ， 泰禾只有处理好了自身的债务危机 ， 万科才有可能以战投身份入局 ， 股权转让才能交易成功 。
万科方面回应称：“这是万科向行业伙伴伸出积极援手的投资行为 ， 我们希望协助泰禾走出困境 ， 逐步恢复其正常经营秩序 。 但此次股权转让能否最终达成取决于相关先决条件能否满足 ， 仍然存在不确定性 。 ”
“之前本来万科跟泰禾都要谈成了 ， 但是万科想要做第一大股东 ， 黄其森没接受 。 如果股份压低后黄其森的话语权会很有限 ， 而且泰禾的管理层估计要换血 ， 因此最后谈判时间拉长 。 这次的交易达成可以说是双方做出了相对妥协 。 ”一位接近本次交易的知情人士这样说道 。 对此 ， 万科方面未予回应 。
泰禾集团也提醒投资者 ， “本次股份转让最终能否达成取决于相关先决条件能否满足 ， 存在不确定性 ， 敬请广大投资者注意投资风险 。 ”
24亿或是杯水车薪
今年以来 ， 泰禾频频陷入债务危机 ， 先是延迟披露年报 ， 而后创始人黄其森以及泰禾集团被列为失信执行人 ， 此外 ， 全国多处项目停滞不前 ， 业主维权不断 。


推荐阅读


上一篇：财联社|8月纸厂涨价第一枪：最高涨200元/吨

下一篇：股票行情|A股收涨 两市成交额连续4日破万亿