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华为|台积电终于宣布了，华为的大麻烦来了！

_原题为 台积电终于宣布了 ， 华为的大麻烦来了！
台积电 ， 一台暴利的赚钱机器 。
7月16日 ， 芯片领域同时发生了3件大事：
中国台湾的 台积电（TSM）低调地披露了2020年第二季度业绩 ， 4-6月的营业收入为3107亿台币（约合人民币747亿元） ，净利润高达1209亿台币（约合人民币290.3亿元） ， 真正的赚钱机器；
台积电 正式宣布 ，2020年9月14日之后 ， 将不再给华为供货芯片 。
中芯国际的二次上市 ， 虽然拿到了非常珍贵的532亿元融资 ， 以解燃眉之急 。 而现如今台积电的赚钱能力、制造工艺 ， 几乎彻底“碾压”中芯国际 。
中芯国际距离完全“牵手”华为 ， 仍有一段非常漫长的路要走 。
台积电 ， 暴利的赚钱机器
【华为|台积电终于宣布了，华为的大麻烦来了！】营收3107亿台币、净利润1209亿台币 ， 绝对数值或许不够直观表现台积电2020年第二季度的经营情况 。
相比2019年同期 ， 台积电的2020年第二季度的营收同比增长29% ， 净利润更是同比飙升81% ， 不仅超过了分析师预期 ， 更创下6年来的最高单季增速 。
华为|台积电终于宣布了，华为的大麻烦来了！
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由于二季度的业绩优异 ， 台积电调整了2020年全年的收入增长预期 ， 由10%-15%上调至20%；同时 ， 调高资本支出额度至160亿-170亿美元；早在2020年初 ， 曾预计经济大萧条即将到来 ， 台积电下调了2020年收入预期 。
由此可见 ， 二季度的业绩不仅超过了所有分析师的预期 ， 更超过了台积电管理层的预料 。
而台积电的这份财报中 ， 最让人惊讶的是 ， 台积电暴利的盈利能力 。 据财报显示 ， 2020年二季度台积电的毛利率高达53% ， 飙出历史新高 。
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暴利的台积电 ， 都来自于其掌握的芯片制造核心技术 。
据台积电披露的“按工艺制程划分的收入图表”可以明显看出 ， 28nm以下（28、16、7）的高端芯片带来的收入占据台积电总收入的比例接近80% 。
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当前 ， 全球芯片制造行业中 ， 拥有高端芯片制造能力的厂家寥寥无几 ， 特别是拥有7nm以下制程的代工厂 ， 全球只有台积电和三星 2 家 。
而台积电的良率更高 ， 生产周期更稳定 ， 因此 ， 台积电几乎独享了7nm制程领域的所有订单 ， 且定价权极高 。 同时 ， 台积电透露 ， 目前5nm制程的需求十分强劲 ， 且这种需求将会持续到2022年 。
另外 ， 台积电的3nm制程预计将于2021风险量产 ， 2022下半年量产 ， 3nm相比5nm工艺将带来70的密度提升 ， 20-25%的功率提升 。
从台积电披露的财报来看 ， 新冠疫情的冲击下 ， 汽车行业、物联网、消费电子行业都受到了不同程度的冲击 ， 而唯一一个逆势增长的领域是“高效能运算” 。
疫情期间 ， 所有人大部分的业务、工作时间都上网完成 ， 对5G基站、大型数据中心的运算能力提出了更好需求 。 此外 ， 这几年5G、人工智能研究与应用的爆发式增长 ， 也需要数据中心能够输出更多算力 。
危险的华为
台积电的业绩发布会上 ， “断供”华为必然成为了所有人关注的焦点 。
2019年 ， 来自华为的订单占据台积电总业务的比例高达14% ， 是台积电最重要的高端芯片（14nm以下）大客户之一 。
但就在今年5月 ， 特朗普政府宣布 ， 禁止华为使用美国芯片制造设备 ， 生效时间为9月15日 。 这使得台积电被夹在中间 ， 进退两难 。 就在7月16日的业绩发布会上 ， 台积电选择了妥协：
2020 年9月14日之后 ， 台积电将不再继续给华为供货芯片 。
台积电董事长刘德音在会上表示 ， 短期来看 ， 不能向华为供货对台积电的影响不可避免 ， 台积电正在积极与其他客户合作 ， 填补华为留下的空缺 。
很显然 ， “断供”华为 ， 是台积电的无奈之举 。
而当前一个非常残酷的问题摆在华为面前： 失去台积电 ， 华为的库存还能撑多久？
据华为的财务数据显示 ， 2019年、2020年一季度 ， 华为的存货持续大幅攀升 ， 2019年增幅超过73.5% 。 截止2020年一季度末 ， 华为的存货已高达1882.47亿元 。
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2020年5月 ， 华为轮值主席郭平在华为全球分析师会议上指出 ， 由于非常规原因 ， 华为的研发投资和库存大幅增加 ， 其中研发投资1317亿欧元 ， 增长29.8% ， 库存投资1674亿欧元 ， 增长73.4% 。
此前 ， 华为利用120天缓冲期内向台积电下了大量的7nm、5nm订单 ， 金额高达7亿美元 ， 2020年底前所有的麒麟芯片都将在9月15日前全部交付 。
但据相关人士预测 ， 随着华为5G相关设备的大规模出货 ， 华为的芯片库存或许只能维持到2021年初 。


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