说好的牛市就一周？光大证券10亿资金出逃登龙虎榜第一，吃喝玩乐股全力开火( 二 )
解禁压力不小
当调整遇到解禁 ， 上涨着实不容易了 。
据统计 ， 7月科创板解禁市值高达2226亿元 ， 首批科创板解禁压力集中在7月22日 ， 解禁规模2183亿元 ， 更是占到全月科创板解禁规模的98% 。 其中中微公司、睿创微纳、西部超导等解禁市值超过百亿元 。
从私募排排网的调查结果来看 ， 76.35%的私募认为当下市场资金面足以应对科创板解禁的冲击 ， 此轮科创板解禁并不会改变A股牛市趋势 。 也有19.67%的私募对科创板解禁持谨慎态度 ， 认为投资者可以适度减仓应对冲击 。
天添资产认为 ， 科创板解禁对市场冲击不小 ， 可能影响市场的资金平衡 ， 甚至扭转资金平衡 。 A股后续市场走势 ， 取决于三个因素：一是流动性 ， 基准利率已经逐步上行 ， 债市反应明显 ， 对A股持续性不利 。 二是业绩 ， 如果中报业绩平平或不达预期 ， 至多是结构性板块有所表现 。 三是外部冲击 ， 美股回调可能会拖累A股表现 。
上海耀之资产投资经理张艺凌指出 ， 解禁并不意味着产业资本立刻减持 ， 减持也不意味着市场会走熊 。 以腾讯为例 ， 过去多年经历股东的多轮减持 ， 但股价不断出现新高 。 本轮A股及科创板的牛市 ， 是疫情后经济逐步复苏的超预期和宽松的货币政策所叠加产生的 ， 伴随着经济政策向科技创新领域倾斜 。 只要这些因素没有出现大的变化 ， 解禁就不会对市场有太大的冲击 。
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见顶了没？
“按季度来看 ， 市场阶段见顶 。 但半年以上的中期来看 ， 还能再上台阶 。 ”一位资深市场人士向《华夏时报》采访人员直言 。 “大盘指数从最低点到现在涨了近四个月 ， 近期涨幅太快 ， 调整是必然 。
安信证券发布的最新策略报告指出 ， 综合来看 ， 对市场的态度短期从积极转为中性 。 未来一个阶段 ， 行情特征将从β回归α ， 投资者需要戒骄戒躁 ， 不宜过于亢奋 ， 警惕外部风险 ， 关注中报超预期的优质股机会 。
由于全球经济复苏仍有望持续 ， 流动性整体还看不到出现明显收紧 ， 更重要的是中国经济转型升级与资产配置趋势 ， 这些因素从中长期看依然对A股有利 。
私募排排网未来星基金经理夏风光在接受《华夏时报》采访人员采访时表示 ， 短期急速上升后的震荡回调是正常的 ， 北上资金撤退和海外科技股的调整是诱因 。 7月初以来部分观点对资金面看重的比较多 ， 对强势行业关注的比较多 ， 但是短期的强势不必然代表新一轮牛市 ， 更应该防范各大指数轮流冲顶后出现的剧烈震荡 。
夏风光指出 ， 当前除了少部分行业外 ， 多数都已经处在历史估值的峰值区间 ， 虽然资金面对市场有较好的支持 ， 但是在走势上已经充分反映了这种预期 。 市场对上市公司业绩下滑以及宏观经济的局面 ， 海外环境的变数等预期不足 ， 所以出现持续性牛市的几率是比较小的 。 投资者以控制仓位、精选个股为主要策略 ， 尽可能个股去把握估值和成长两条主线 ， 淡化指数影响 。
前海龙门资管董事长李映宏则表示 ， 近期行情是一种极为健康的调整 ， 有利于市场回归理性 。
李映宏指出 ， 预计后市会保持温和上涨的“慢牛” ， “疯牛”行情大概率不会再出现 。 建议投资者密切关注包括医药、在线游戏、在线教育、在线娱乐、免税概念等大消费板块的投资机会 。
浩坤昇发投资董事长张门发则表示 ， 这几天有所回调 ， 主要是积累了大量的盈利盘 。 周末监管层陆续表态严管配资等态度后 ， 近期中美关系又进入微妙阶段 ， 一些谨慎的资金出于稳妥起见 ， 短期套现 。
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