上游|面临多重挑战，城市燃气企业如何转型？消息资讯|修正案|

_原题为 面临多重挑战，城市燃气企业如何转型？

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随着天然气市场化改革的推进，未来中国天然气市场将形成“X+1+X”的格局，上游将逐渐形成整体垄断背景下的局部多元化竞争，中游管网独立，下游城市燃气企业“划城而治” 。对于下游城市燃气企业而言，上游三桶油向下游延展，而本身又面临“划城而治”带来的增长瓶颈。面对不断变化的外部形势，一些城市燃气企业已经开始乘势而为，谋求转型发展，在危机中孕育新机。
城市燃气企业面临的挑战随着天然气体制改革的持续推进，我国天然气产业链加速重构，处于产业链下游的城市燃气企业受到巨大冲击，加之疫情也对全球天然气市场造成了较大影响，城市燃气企业正面临着多重因素急剧变化的外部环境。城市燃气企业目前主要面临以下几个方面的挑战。

挑战一：虽然国家鼓励上游气源供应多样化，但仍存在垄断性和不确定性，城市燃气企业持续面临气源供应不稳定压力。

上下游市场地位悬殊，气源端量、价无法保障。现阶段我国上游气源仍然由“三桶油”垄断，手握资源的上游供气企业拥有绝对话语权，下游各自为营、竞争激烈的城市燃气企业长期处于弱势地位，上下游企业的市场地位存在较大差距，气源供应存在不确定性，量和价两方面均无法得到保障，城市燃气企业未来短期内仍将持续面临旺季的气源不稳定压力。
为保障气源供应，有效规避依赖单一气源可能带来的风险，丰富供气来源、优化气源结构成为城市燃气企业的迫切需求。目前，城市燃气企业已经采取了一些举措，例如向海外寻求低价气源，进口LNG作为城市燃气调峰与应急储备的补充气源。
随着上游环节放开和国家管网公司的成立，未来气源供应模式将发生改变，对城市燃气企业的运营机制和能力提出了更高要求。

挑战二：城市燃气企业自身区域市场增长面临“天花板” ，而其它优质市场已经被占有，拓展难度大。

从城市燃气企业区域覆盖情况来看，截至2019年底，在全国31个省/直辖市/自治区中，被四家以上全国性城市燃气企业覆盖的省/直辖市/自治区已达到24个[1]。
在全国数千家城市燃气企业对终端市场的“争夺战”不断升级的局面下，对地方性城市燃气企业而言，其自身市场增长面临“天花板” ，如要向其他区域扩展，则面临优质市场已经被全国性燃气公司占有、瓜分的局面。以北京和上海为例，北京燃气天然气供应量占北京市场份额的95%左右[2]，上海燃气天然气供应量占上海市场份额的90%以上[3]，经营区域内的市场增长潜力已经无法再有很大增长。
从用气量和气化率来看，从省会城市及直辖市、重点地级市、县城到大工业园区，基本已被各大城市燃气企业瓜分完毕，只剩下乡镇等少量空白市场。全国性城市燃气企业在加快区域市场拓展的步伐，但也面临优质市场几近饱和的问题。
随着2017年“煤改气”加速，全国性龙头城市燃气企业不断抢占经营区内空白市场，逐步向三四线城市拓展，燃气行业“跑马圈地”的时代可以说已经宣告结束，城燃龙头进一步拓展区域市场的难度较大。同时，上游供气企业也开始凭借资源优势加速布局下游业务，城燃行业竞争日趋激烈。

挑战三：国家出台政策下调接驳费，城市燃气企业收入和毛利均受到挤压，亟需进行业务结构调整。

长期以来，燃气接驳费/工程安装费是城市燃气企业除燃气销售收入以外的第二大收入来源，接驳业务毛利率一般高于燃气销售，是城市燃气企业重要的利润组成部分。国家发改委于2019年6月发布《关于规范城镇燃气工程安装收费的指导意见》，原则上将成本利润率控制在10%以内，取消城镇燃气工程安装不合理收费。
从城燃龙头企业接驳业务变化来看，中国燃气的居民户均接驳费用在行业中一直处于偏低水平，因此下调幅度较小，并且由于近年来大力扩张接驳类业务尤其是乡镇煤改气业务，接驳业务收入及利润占比逆势上行。
除中国燃气以外，其他城燃龙头企业的居民户均接驳费用均有所下调，其接驳业务收入占比和利润占比均呈下降趋势，企业盈利能力受到不同程度的影响，这意味着城市燃气企业开始进入业务结构优化调整阶段。在传统售气和接驳业务之外，城市燃气企业需要拓展能够支撑整体毛利率的其他业务，平滑接驳费下调带来的盈利波动。