江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

中国证券报|大金融板块上涨的原因找到了！机构：下半年风格转换预期较弱


连续多日放量上攻的A股市场 ， 在经过本周二（7月7日）的短暂休整后 ， 今天再度开启带量上攻模式 。
分析人士指出 ， 当前公私募机构在大金融等传统蓝筹板块的显著低配 ， 以及下半年多路增量资金的流入预期 ， 可能成为了本轮低估值蓝筹急涨的两大关键原因 。
权重蓝筹助推沪指升破3400点
受前一交易日冲高回落影响 ， 今天早盘沪深股市持续震荡 ， 多空一度较为僵持 。 在上午10点30分之后 ， 随着券商、保险、有色等传统蓝筹板块的集体上扬 ， 两市主要股指再度单边扬升 ， 并一举将上证综指推上3400点整数关口 。
光大证券行情数据显示 ， 从行业涨幅排名来看 ， 非银金融、有色金属、钢铁全天涨幅分别达5.78%、4.22%和3.02% ， 分列行业涨幅的第二、第三和第五位 。
从阶段性涨幅来看 ， 截至今天收盘 ， 证券指数7月以来累计大涨34.48% ， 保险指数涨幅达31.90% ， 银行指数也达到了13.96% ， 三大金融蓝筹板块的集体异动 ， 成为了A股放量急升的最大推动力 。
中国证券报|大金融板块上涨的原因找到了！机构：下半年风格转换预期较弱
本文插图

公私募集体低配传统蓝筹
值得注意的是 ， 公开资料和第三方机构调查情况显示 ， 今年一季度末至目前 ， 国内公私募机构在大金融等传统权重蓝筹板块上 ， 已经出现了长时间的低配 。
公募方面 ， Wind数据显示 ， 截至今年一季度末 ， 公募机构在主要大型银行股、一线券商股和三大保险股上的持股数量 ， 均为2018年以来的绝对低位 。 环比来看 ， 其下降幅度则更为明显 。 例如 ， 今年一季度末 ， 公募基金在工农中建四大行上的持股数量分别为8.94亿股、10.64亿股、3.78亿股和3.12亿股 ， 比2019年年末分别大幅下降53%、49%、64%和56% 。
券商股方面 ， 公募机构对华泰证券、广发证券、国泰君安、海通证券等四大头部券商一季度末的持股数量 ， 环比分别大幅下滑了40%、39%、43%和44% 。
中国证券报|大金融板块上涨的原因找到了！机构：下半年风格转换预期较弱
本文插图

【中国证券报|大金融板块上涨的原因找到了！机构：下半年风格转换预期较弱】部分公募基金低配的金融股 ， 恰恰是近期大金融板块中涨势最为凌厉的个股 。 例如 ， 一季度公募持有光大证券0.31亿股 ， 在第一梯队券商中排名倒数第一 ， 而该股自6月19日以来半个多月内 ， 已涨了近两倍 。
在私募方面 ， 伴随着今年以来科技、医药医疗和消费这三大人气板块的强者恒强 ， 目前国内私募机构对于大金融等传统低估值蓝筹板块 ， 也普遍出现低配 。
私募排排网今天向中证君提供的3家国内知名百亿级私募持仓数据显示 ， 今年年初至5月末 ， 银行、非银金融等大金融板块在相关大型私募中的市值比例 ， 几乎小到“可以忽略不计” 。
中国证券报|大金融板块上涨的原因找到了！机构：下半年风格转换预期较弱
本文插图

国内某老牌百亿级股票私募今年以来持股行业比例变动（其中深蓝色为非银金融）数据来源：私募排排网
相关数据显示 ， 这三家百亿级私募持股市值占比最大的行业 ， 主要集中在家用电器、医药生物、食品饮料和电子 ， 银行及非银金融仅仅略有持仓 。
风格切换“预期差”显现
私募排排网问卷调查显示 ， 在近期A股蓝筹和传统行业强势风格再平衡趋势愈发明显的背景下 ， 目前私募行业对于下半年A股风格转换的预期依旧偏低 。
调查显示 ， 有多达73.32%的受访私募认为 ， 当下价值风格跑赢成长风格只是阶段性估值修复 ， 长期来看 ， 市场风格难以发生系统性切换 ， 下半年成长股投资依旧是市场主线 。 仅有26.68%的私募认为 ， 金融地产等低估值板块的崛起 ， 已经是市场风格切换的重要信号 。


推荐阅读


上一篇：公司公告|王溢辉获任为威华达控股(00622)授权代表及法律程序代理人

下一篇：牛市|牛市不知道如何选基金？戳进来就对了！