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半导体行业观察|华为对中国半导体意味着什么？( 三 )


半导体行业观察|华为对中国半导体意味着什么？
本文插图
灿勤科技过去三年的营收（source：灿勤科技招股说明）
如上所示 ， 公司过去三年的营收 ， 都稳步增长 ， 但到了2019年 ， 同样出现了爆发性增长 ， 营收直接从2.7亿直接飙升到14亿 ， 利润也从5700多万狂涨到7亿 。 这主要得益于其客户H 。 据招股说明书所说 ， 在报告期内 ， 发行人对客户 H 及其同一控制下的企业的销售金额分别为2,018.99 万元、13,797.02 万元和 128,643.07 万元 ， 占营业收入的比例分别为16.76%、50.87%和 91.34% ， 客户 H 及其同一控制下的企业为发行人第一大客户 。 这个客户H同样也是华为 。
其实以上都不是孤例 ， 在国内半导体领域 ， 很多相同的故事正在上演 。
投资企业带来的扶持
其实在美国禁运发生之前 ， 华为是非常低调 ， 也很少对外发生 ， 包括投资 ， 但在经历了过去两年的生存大考验之后 ， 华为开始转变思维 ， 除了直接采购现有的国内供应商产品外 ， 也开始对外投资 ， 押宝未来 。 这些投资除了从财务角度考虑外 ， 自己庞大的终端销售能力 ， 也能给这些被投客户一些不同的指导 。
2019年4月 ， 华为新成立了一家注册资本达7亿元人民币的子公司哈勃投资 ， 据相关资料显示 ， 哈勃投资的经营范围为创业投资业务 。 据每经网当时的消息透露 ， 有华为的管理层表示：“华为仍然坚持不做纯财务投资 。 ”这也让一些分析人士认为 ， 华为成立创投公司 ， 有借助外部创新补足生态短板的意图 。
而从哈勃成立以后的动作中看 ， 根据对外公开的消息 ， 华为哈勃已经投资了十一家企业分别为：新港海岸、山东天岳、裕太车通、鲲游光电、深思考、好达电子、杰华特微电子、庆虹电子、灿勤科技、思瑞浦、纵慧芯光 。
从哈勃投资的企业类型上看 ， 按照应用层面上分 ， 这些企业大多都涉及了汽车半导体领域 。 从全球汽车半导体市场发展情况中看 ， 根据研究机构测算 ， 汽车半导体市场的规模将从2019年的400亿美元持续增长 ， 可能会在2040年达到2000亿美元 。 与此同时 ， 我们也看到了在近几年中国际市场中围绕着汽车半导体而发生了数起超百亿美元的并购案（例如 ， 发生在今年当中的英飞凌以101亿美元收购了赛普拉斯） ， 这些都在预示着汽车半导体产业的前景 。 华为就此进行布局 ， 也是为抢占未来汽车半导体市场做出的打算 。 而通过投资这些国内致力于汽车半导体企业的发展 ， 不仅可以对接华为内部在汽车领域的耕耘 ， 也能为其产品打下良好的供应链 ， 由此 ， 也将会促进未来国内相关产业链的发展 。
另一方面 ， 按照技术分类来看 ， 也有一些企业涉及了第三代半导体材料 。 众所周知 ， 5G时代的到来 ， 为第三代半导体材料带来了广阔的商机 。 在今年当中 ， 随着一波氮化镓充电器的热潮 ， 也再次将第三代半导体推向了市场的焦点 。 同时 ， 从华为掌门人任正非所接受的采访记录中看 ， 华为十分重视对基础学科的发展 。 而材料作为半导体产业的“基础”之一 ， 发展材料的重要意义也不言而喻 。
而在华为的携手下 ， 相信相关领域和企业的发展会跟上市场节奏 。
最后的一点思考
华为自身芯片和投资对中国半导体的贡献是显而易见 ， 但对于华为的供应商来说 ， 我们则有一点建言 ， 那就是虽然华为的订单巨大 ， 能够在短时间内成就一些企业的发展 ， 但由于华为自研芯片的实力很强 。 那就意味着这些供应商如果想持续在华为的合作中受益 ， 那就需要加强自己的技术布局和积累 。
以最近上市的寒武纪为例 ， 根据寒武纪披露回复科创板第二轮问询中显示 ， 报告期内 ， 公司IP授权收入主要来源于终端智能处理器IP寒武纪1A和寒武纪1H两款产品 。 2019年终端智能处理器IP授权业务收入相较于2018年下滑41.23% ， 主要系华为海思选择自研终端智能芯片 ， 未与公司继续合作所致 。 由于公司与华为海思未继续达成新的合作 ， 且公司短期内难以开发同等业务体量的大客户 ， 因此2020年公司终端智能处理器IP授权业务收入将继续下滑 。


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