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治理|增强金融服务中小微企业能力，允许地方专项债用于补充资本金——中小银行“补血”有了新途径

_本文原题为 增强金融服务中小微企业能力 ， 允许地方专项债用于补充资本金——中小银行“补血”有了新途径
【治理|增强金融服务中小微企业能力，允许地方专项债用于补充资本金——中小银行“补血”有了新途径】作为支持中小微企业的金融主力军 ， 中小银行再迎政策红利 。 7月1日召开的国务院常务会议决定 ， 在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度 ， 允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式 ， 探索合理补充中小银行资本金的新途径 。
在业内人士看来 ， 允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金 ， 主要考虑到中小银行是支持中小微企业的主要地方金融力量 ， 补充资本金有助于增加其信贷投放能力 ， 支持实体经济发展 。 同时 ， 通过地方政府依法依规认购可转换债券 ， 明确了地方属地责任 ， 有助于化解中小银行潜在风险 ， 也为未来推动中小银行改革预留空间 。
亟待“补血”的中小银行
眼下 ， 中小银行资本补充紧迫性凸显 。 根据央行金融稳定局近期披露的数据 ， 目前全国有4005家中小银行 ， 其中605家中小银行资本充足率已低于10.5%的最低监管标准 ， 有532家风险比较高 ， 主要是农村中小金融机构 。
银行为何会出现资本金不足？交行金研中心副总经理、首席研究员唐建伟分析认为 ， 一是商业银行资产规模的持续扩张资产 ， 二是质量下降导致总资产风险权重上升加大了资本消耗 ， 三是金融监管要求提升增加了资本补充的压力 。
一般情况下 ， 银行资本补充可分为内源性与外源性两大渠道 。 内源性渠道主要是每年的留存收益以及部分超额拨备；外源性渠道主要有上市融资、增资扩股 ， 发行可转债、优先股、永续债、二级资本债等 。
具体来看 ， 国内商业银行内源资本补充渠道主要就是留存收益 。 这一工具成本最低 ， 且自主性较强 ， 更不会稀释股东权益 ， 是最佳的核心一级资本补充方式 。 但在经济下行周期 ， 银行资产增速减缓、息差收窄、资产质量承压 ， 导致盈利能力明显下降 ， 利用留存收益补充核心一级资本的有效性减弱 。
从外源性渠道来看 ， 目前外源性一级资本补充渠道中IPO（首发上市）作为最为传统的核心一级资本补充工具 ， 补充资本含金量最高 。 但相比于2019年8家银行相继上市 ， 2020年已经过半 ， 银行在A股IPO ， 仍处于“颗粒无收”状态 。 唐建伟表示 ， 国内新股发行门槛高、流程长且限制较多 ， 对于大部分急于补充核心资本的中小型银行来说 ， 难成为其首要选择 。
另外 ， 优先股的发行主体主要为上市银行 ， 大量非上市中小银行无法采用 。 永续债虽然在银行间市场发行 ， 无需证监会审批 ， 发行相对便利 ， 但在个别中小银行风险事件出现之后 ， 投资者对中小银行发行的资本工具担忧大幅上升 ， 中小银行发行永续债的难度目前已明显升高 。
以支持补充资本金促改革、换机制
针对中小银行资本金困境 ， 今年以来 ， 银保监会有关部门负责人多次公开表示 ， 支持多种渠道补充中小银行资本 。 支持地方向部分高风险中小银行注入资金、可变现资产 ， 或者通过国有资本运营公司注资的方式 ， 为中小银行补充资本；鼓励采取市场化方式引进投资者 ， 包括外资和民营企业 ， 鼓励依法合规的兼并、重组和股权投资等 。
此次国务院常务会提出要优先支持具备可持续市场化经营能力的中小银行补充资本金 ， 增强其服务中小微企业、支持保就业能力 。 同时要求以支持补充资本金促改革、换机制 ， 将中小银行完善治理、健全内控机制等作为支持补充资本金的重要条件 。
值得注意的是 ， 5月27日 ， 国务院金融委发布的11条金融改革措施 ， 其中第二条出台《中小银行深化改革和补充资本工作方案》提到 ， 进一步推动中小银行深化改革 ， 加快中小银行补充资本 ， 坚持市场化法治化原则 ， 多渠道筹措资金 ， 把补资本与优化公司治理有机结合起来 。


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