富士康：立讯精密（002475）：超越富士康成为新代工帝国，背后的价值逻辑！( 二 ) 立讯精密|苹果|郭台铭

2016年，代工第一代Watch组件；
2017年，为iPhone8提供连接器、AirPods供应微型扬声器，成为AirPower无线充电Tx线圈的独家供应商；
2018年，开始为苹果供应线性马达；
……
就这样，消费电子成为立讯精密的主力业务：2014～2018年，这一业务四年营收复合增速为78.3% 。
苹果更成了立讯精密的摇钱树，体现在财报数字上，那就是：从2018年6月至今，立讯精密所有季报的扣非净利润，全部以60%以上的增速狂涨。
苹果为什么将产能从富士康转到大陆代工企业？
众所周知，苹果订单对富士康至关重要。立讯早期依靠富士康的订单起步，以及目前依靠苹果订单超越富士康，都说明了一条产业链真理：决定生死的是客户。
所有这一切，都让人想起富士康初来乍到的情形。
为什么苹果如此喜新厌旧？
事实上，分散产能是苹果的惯用伎俩，它与高通长达两年的官司，足以说明问题。
2016年，苹果有意削减对高通的依赖，将被高通甩在身后的英特尔，重新纳入芯片供应商的名单。
但相关测试显示，高通版芯片比英特尔版信号好30% ，极端条件下甚至达到75% 。于是，为了平衡用户体验，苹果居然限制高通版的网速。
2017年，高通向ITC（美国国际贸易委员会）提出诉讼，指控iPhone侵犯专利。两年后，这场官司最终以英特尔的退出告终。
除了不安全感，苹果将产能从富士康转移到大陆的代工企业，还有更深层的原因。
从生产角度来看，中国自改革开放以来，由于深入参与供应链全球化的过程，具有强大的制造能力。 2010年，中国制造业产值已经超过美国，位于世界第一。
这从产业链的角度上决定了，谁也绕不开中国。
而从消费角度看，中国在许多领域都是全球最大单一市场。

2009年，中国成为全球第一大新车市场；
2012年，中国首次超越美国，成为全球最大智能手机市场；
2015年，中国又揽下了新能源汽车全球第一。商务部预测， 2020年末，中国汽车保有量有望超过美国，成为世界第一。

国际航空运输协会预计， 5年内，中国将取代美国，成为全球最大的航空市场。
没有任何国家像中国这样，拥有空前强大的制造能力和全球数一数二的消费市场。与大陆企业合作，或把工厂放在离市场最近的地方，是企业的理性选择。
巴菲特说，中国是个非常大的市场，我们也很喜欢大市场。
加深与中国企业的合作，有利于加强对这个市场的渗透。
当然，随着中国制造业成本的上升，部分成本敏感、附加值低的生产加工，正在向印度、东南亚等地转移。而中国的品牌，也主动顺应时代浪潮，纷纷出海投资建厂。
比如立讯精密，已在越南豪掷17.26亿建成工厂，并实现AirPods量产。预计未来，越南立讯将承接公司1/3的产能。
大陆代工崛起时代已经到来？
从富士康的小助手发展到市值两千多亿的巨舰，从简单的连接器加工到生产工艺复杂的AirPods ，从承接外包小单到与国际巨头合作……
立讯的成功，既是富士康这个昔日的代工帝国遭到徒子徒孙分食的缩影，又在一定程度上，反映了大陆IT产业赶超台湾的必然趋势。
如今，与立讯精密类似的大陆龙头企业，还有比亚迪和闻泰科技。
前者一直被认为是新能源车企，但与此同时，它还是全球产能最大的磷酸铁锂电池厂商，以及全球领先的EMS（电子制造服务）和ODM（原始设计制造）供应商。
后者作为中国最大的电子ODM厂商，刚刚完成了对安世科技的收购，掌握半导体技术，为打通产业链上下游争取到一张王牌。截至今日，闻泰科技市值已达1200亿。