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投资时报|32亿应收账款，竟是营收4倍！弘高创意资金承压持续经营能力堪忧( 二 )


偿债能力堪忧 涉及多项诉讼
营收和毛利率下滑严重 ， 应收账款又居高不下 ， 弘高创意资金状况堪忧 。 数据显示 ， 近年来弘高创意经营活动产生的现金流量净额持续为负 ， 2018年为-3115.75万元 ， 2019年为-3284.88万元 。
弘高创意近四年经营活动产生的现金流净额情况（万元）

投资时报|32亿应收账款，竟是营收4倍！弘高创意资金承压持续经营能力堪忧
本文插图

据年报披露 ， 截至2019年末 ， 该公司货币资金余额为7084万元 。 看似手中还握有现金 ， 但实际上已经非常紧张 。
同期 ， 弘高创意银行账户被冻结所涉及金额为1296万元 。 而且 ， 该公司短期借款余额为3499.97万元 ， 应付账款和应付票据之和达到25亿元之巨 。
对此 ， 问询函要求弘高创意说明公司银行账户被冻结的情况和对公司经营活动的影响 ， 并结合可动用货币资金、现金流状况及日常经营资金安排 ， 说明公司是否存在短期偿债风险 。
弘高创意这种状况仍在持续 。 截至2020年一季度末 ， 其货币资金仅剩4894万元 ， 应付账款和应付票据仍高达24亿元 。
除了业绩下行 ， 弘高创意还面临一系列诉讼事项 。 《投资时报》研究员注意到 ， 该公司旗下弘高装饰涉及多项诉讼 。
在其年报披露的“资产负债表日存在的重要或有事项”部分 ， 《投资时报》研究员发现 ， 弘高装饰诉讼涉及金额达1.52 亿元 ， 且弘高创意针对上述诉讼未计提预计负债 。
对此 ， 问询函要求上市公司说明截至目前相关诉讼的进展情况 ， 对涉诉事项未计提预计负债的具体判断依据 ， 是否符合企业会计准则的相关规定 。
上市公司不景气 ， 控股股东和一致行动人的日子也不好过 。 4月25日 ， 弘创意披露公告称 ， 控股股东弘高慧目和一致行动人弘高中太拟通过转让协议的方式 ， 将部分股份转让给德州市城市建设投资发展集团有限公司 。
不过值得注意的是 ， 弘高慧目及弘高中太合计持有的6.1 亿股公司股份 ， 因质押式回购业务违约被司法冻结已逾2年 。
【投资时报|32亿应收账款，竟是营收4倍！弘高创意资金承压持续经营能力堪忧】对于此次股权转让事项 ， 问询函要求上市公司说明司法冻结事项的解决进展 ， 以及“冻结股份是否存在强制过户”“公司是否存在控制权变更”等风险 ， 同时结合弘高慧目及弘高中太在股份锁定和减持方面所作出的承诺、股票质押冻结等事项 ， 说明本次股份协议转让是否存在法律障碍 。


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