近4年沪指6月3次收涨！这回该如何配置？( 二 )
光大证券策略团队认为 ， 6月份回调风险可控 ， 且当前市场估值还略有低估 。
近期 ， 有些回调风险在压制投资者情绪 ， 但中长期看 ， 市场主要反映的是企业创造货币化盈利的能力 ， 外部压力越大 ， 内部政策对冲的逻辑也就越顺畅 ， 市场创新低的概率较低 。
从估值角度看 ， 目前A股市值/M2为27.4% ， 其历史估值分位为38.3% ， A股略有低估 。 同时 ， 近期政策不存在大幅收紧的可能性 ， 因而 ， 超预期因素所引发的短期回调意味着市场性价比进一步提升 ， 投资者无需过于担忧 。
配置上 ， 光大证券建议投资者着眼于业绩 ， 把握不确定性中的确定性 。 具体来看 ， 消费品板块业绩确定性强 ， 但估值已在高位 ， 面临一定调整压力 ， 建议长期投资者从“护城河”角度精选个股 。 周期和可选消费方面 ， 估值不高的汽车股、业绩相对确定的小家电等 ， 仍存在估值修复的机会 。 此外 ， 科创“补短板”仍是中期行业配置的主线 。
天风证券同样关注业绩的确定性 ， 认为5、6月虽是A股业绩真空期 ， 但业绩反而更加重要 ， 建议短期布局半年报有望高增长的板块 ， 长期关注未来一年有望保持或进入高增速区间的方向 。
资金面上 ， 6月19日收盘后 ， 富时罗素会将A股在其旗舰指数的权重提升至25% 。
浙商证券表示 ， 从历次指数扩容生效日当天北向资金净流入金额与生效日前30天日均流入金额差值来看 ， 预计此次规模调整将带来约150亿至200亿元的被动资金 。
外资持续偏好消费类蓝筹 ， 叠加外围扰动因素导致风险偏好较低 ， 以及促消费相关政策的出台 ， 浙商证券认为 ， 驱动必需消费品行情的因素在6月依旧存在 。
编辑：孙放
文章图片
往期回顾
文章图片
已有新股20连板！看看这4只新股运气怎样？
凌晨 ， Space X实现载人首飞！中国商业航天正奋起直追
慌了！债券理财产品还能亏？
本期责任编辑：张晓光
▼
文章图片
版权声明
上海证券报微信保留本作品的所有权利 ， 未经书面授权 ， 任何单位或个人不得转载、摘编、链接或以其他方式复制发表 ， 否则将被依法追究法律责任 。
微信热线：王老师 021-38967805；版权合作：范老师 021-38967792 。
文章图片
【近4年沪指6月3次收涨！这回该如何配置？】好看 ， 你就点一下！
推荐阅读
- 快讯！纽约市长：纽约宵禁令延长至6月7日
- 『国家』为什么我们国家的标准视力表要用“E” 蚂蚁庄园每日一题6月2日.
- 巴西里约州州长：该州限制令将延期至6月5日
- 新闻观察：海南自贸港打造“中国模式”新闻观察：海南自贸港打造“中国模式”
- 1949铭记历史上的今天 1949年6月2日青岛解放
- 新闻观察：海南自贸港打造“中国模式”
- 清理微信“僵尸粉”？法院判了！| 法治课
- 舒城安徽舒城一加工厂发生火情 多地消防紧急驰援
- 越南警方向中方移交3名犯罪嫌疑人
- ?安徽舒城一加工厂发生火情 多地消防紧急驰援