经济日报|解读新基金背后的“投资密码”
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基金投资最重要的是把握两个要领：一是选对基金 ， 二是选对买卖的时机 。 但对于普通散户投资者来说 ， 面对纷繁变化的基金市场 ， 怎样才能做到正确地“择基”和“择时”？追逐热门基金是否也会“追涨杀跌”？且看采访人员为您解读基金市场的“投资密码” 。
基金市场变化纷繁复杂 ， 对此 ， 投资者可以借助一个相对简单“粗暴”的方法来应对——通过了解短期内市场新发行的基金品类、主题以及创新型基金产品 ， 来对市场“脉动”有个大致判断 。 尤其在余额宝收益破“2”、传统权益类产品收益波动较大时 ， 解密新基金背后的“投资密码” ， 对认识市场主流机构偏爱的投资热点与资产配置法则很有益处 ， 也对选择基金与确定买卖基金时机具有参考价值 。
科技主题基金密集上市
今年以来 ， 截至5月27日 ， 新发行基金数量达445只 ， 发行份额合计6674.74亿份 ， 虽然数量比去年同期略少约100只 ， 但发行份额多出约1100亿份 。
多出来的基金都是什么类型的？其中 ， 有股票型基金99只、混合型基金180只、债券型基金148只以及多只其他类型基金；权益基金规模约占新基金募集规模的60％ ， 成为增量基金的“大头” 。
值得一提的是 ， “固收＋”类基金、浮动费率型基金、新主题基金等部分过去鲜见的产品受到投资者关注 。 尤其是新基建基金、创业板（或科创板）主题基金、定增主题基金三大权益类主题基金密集上市或审批 ， 成为近期市场争相追逐的热点 。
金牛理财网分析师宫曼琳认为：“从A股市场‘牛短熊长’的规律看 ， 每隔2至3年将产生一批新投资主题 。 尤其在政策红利不断变化的改革‘换挡期’ ， 这些热门投资主题一般会贯穿一轮牛市 。 ”
以创业板（或科创板）主题基金为例 。 截至5月27日 ， 今年市场一共新发行26只科创主题基金 ， 其中有13只基金在3月5日之前完成认购 ， 11只基金于发售当日完成募集 。 长量基金资深研究员王骅认为 ， 公募基金投资更看重基金经理以及基金产品的判断 。 以近期出炉的公募FOF持仓方向为例 ， 机构资金明显增持了科技主题产品 ， 这表示基金公司对计算机软件、半导体、数据中心、医疗器械等板块相对看好 。
新基建主题基金为什么火？宫曼琳表示 ， 目前市场上还没有特别纯正的新基建主题基金 。 新基建主要围绕信息、能源、交通三大领域 ， 下设7个细分领域 ， 分别是5G基站建设、大数据中心、新能源汽车充电桩、特高压、人工智能、工业互联网、城际高速铁路和城际轨道交通建设 。 从被动投资角度来看 ， 选择新基建相关主题基金 ， 可从七大细分领域相关的行业指数进行选择 ， 进而挑选相关指数基金 。 除5G、新能源汽车之外 ， 还可选择范围更宽泛的主题参与投资 ， 比如通信、电子、计算机、TMT主题的基金 。
投资者该如何看准热点“聪明”地赚钱？答案是把握住投资主题 ， 踩准步点 。 纵观2009年至2019年这10年间 ， 我国共发行过明晟指数主题基金（37只）、股指期货主题（22只）、环保（26只）、科创板（18只）、人工智能（9只）、消费（96只）、“一带一路”（14只）、医疗（89只）、战略配售（6只）9类新主题基金 。
在这9类主题基金中 ， 收益最高的基金均为成立时间较早的产品 ， 且成立年限相近 。 其中 ， 消费主题基金收益最高 ， 如汇添富消费行业自成立以来获得了370.40％收益；在医疗主题中 ， 中海医疗保健收益率为211.54％；随后是环保主题基金 ， 第一名为华安生态优先198.99％；股指期货主题基金收益相对较低 ， 排名第一的是国投瑞银中证下游73.30％ 。 此外 ， 战略配售基金、人工智能基金等均在过去取得不俗业绩 。 “在公募基金工具化之后 ， 主题基金帮助投资者简化了选择个股的流程 ， 降低了个股波动风险 。 通过持有主题基金 ， 可避免短期内市场大幅调整 ， 有望分享到中位数以上的收益 。 ”王骅说 。
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