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公募基金公募基金冲刺18万亿 海外资管巨头加速布局

作者： 郭璐庆
A股机构化进程加速 。
中国证券投资基金业协会的最新数据显示 ， 截至2020年4月底 ， 公募基金管理规模逼近18万亿大关 ， 其中权益类产品的规模达到3.8万亿 ， 同比增幅高达近50% 。
国内基金市场蓬勃发展 ， 令外资资管巨头垂涎已久 。 随着外资政策放开 ， 贝莱德、富达等外资巨头纷纷申请设立国内公募基金牌照 ， 企图分一杯羹 。
统计也显示 ， 2017年末至2020年一季度末 ， 公募基金所持A股流通市值突破2.5万亿 ， 占比也从3.89%升至5.58% ， 达到2014年以来的最高水平 。
公募规模逼近18万亿
基金业协会数据显示 ， 截至2020年4月底 ， 我国境内共有基金管理公司129家 ， 其中 ， 中外合资公司44家 ， 内资公司85家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家 ， 这些机构管理的公募基金资产净值合计17.78万亿元 ， 逼近18万亿大关 。
其中 ， 股票型基金规模1.49万亿 ， 混合型基金规模2.32万亿 ， 货币基金规模8.62万亿 ， 债券基金规模3.43万亿以及1134亿的QDII基金 。
第一财经采访人员也注意到 ， 在2019年4月底 ， 公募基金规模为13.9万亿元 ， 也就是说在过去一年基金规模实现近4万亿的增长 ， 同比增幅约为28% 。
进一步来看 ， 权益类产品的规模已经达到3.81万亿 ， 占到总规模的比例为21.43% 。 在去年4月底 ， 权益类产品的规模为2.58亿 ， 权益类产品的规模也增长了1.23万亿 ， 增幅高达47.7% 。
截至2020年一季度 ， 公募基金持有A股总市值2.54万亿 ， 占A股总市值的比重为4.18%（前值2.42万亿 ， 占比 3.77%） ， 持股市值及占比相较2019年四季度均进一步提升 。
追溯过去更长周期来看 ， 2017年末至2020年第一季度 ， 公募基金占A股流通市值一举突破2.5万亿 ， 占比也从3.89%升至5.58% ， 达到2014年以来的最高水平 。
同期 ， 国金证券(600109,股吧)统计的流通市值口径下的A股投资者结构预测结果显示 ， 境内专业机构投资者合计持股市值占比为17.04%；在境内专业机构投资者内部 ， 公募基金、保险、社保持股市值占比最高 ， 分别为 9.15%、3.41%、2.05% 。 由此可见 ， 公募基金的地位牢不可破 ， 并对A股的定价、风险偏好等起到非常重要的作用 。
此外 ， 根据已披露的专业机构投资者持股总市值同比增长情况 ， 公募持股总市值增速最快 ， 高于外资及险资 ， 具体来看 ， 公募持股总市值的增速为30.55% ， 远高于第二的险资 。
“机构持股比例提升对稳定市场 ， 提升市场价值挖掘能力有积极作用 。 ”融通转型三动力基金经理林清源称 。
一位有外资背景的基金经理告诉第一财经采访人员 ， 随着机构投资者 ， 尤其是公募基金这样的机构投资者占比的提升 ， 公募对A股的定价权也逐渐提升 ， 有助于引导A股价值投资、长期投资的形成 。
由于机构投资者对于新兴产业不同公司会做较为深入的研究比较 ， 会引导资金往优秀的龙头公司集中 ， 从而实现市场资源的优化配置 。
“A股市场在走向机构投资者的成熟时代 。 买股票就是买公司 ， 从公司的成长中获益 ， 这是机构投资者的盈利之道 。 ”林清源也对第一财经采访人员表示 。
外资“虎视眈眈”
近年来 ， 监管层对A股市场投资者制度建设高度重视 ， 积极支持市场结构改革和中长期资金入市 。 一方面 ， 监管层持续鼓励保险、养老金、社保等中长期资金入市 ， 推动放宽中长期资金入市比例范围 。 另一方面 ， 近期外管局进一步取消了QFII/RQFII的投资额度 ， 简化了资金汇入汇出机制 ， 为A股进一步国际化营造了良好的制度环境 。
并且 ， 从2020年4月1日起 ， 中国在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制 ， 这意味着比原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前了一年 。


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