江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

靳毅：发行利率多数下行 净融资额有所回落（国海固收研究）


一级市场
发行规模方面 ， 本期信用债（含企业债、公司债、中票短融、PPN）发行总规模1167.23亿元 ， 偿还总规模1452.99亿元 ， 净偿还额285.76亿元 。 发行利率方面 ， 从交易商协会的非金融企业债务融资工具估值来看 ， 1年期不同等级发行利率均处于下行态势 。 按发行额来看 ， 主体评级AAA级发行占比73.13％ ， AA+级占比18.55％ ， AA级占比6.63％ 。
二级市场
本周信用债合计成交5856.21亿元 。 银行间市场是公用事业行业比较热门 ， 交易所市场是公用事业和建筑装饰行业受到较多关注 。 本周不同期限不同等级中票收益率均有所回升 。 期限利差方面 ， 3年期和5年期中票期限利差均有所走阔 。 信用利差方面 ， 1年期不同等级信用利差有所收窄 ， 3年期和5年期不同等级信用利差均有所走阔 。等级变动
【靳毅：发行利率多数下行 净融资额有所回落（国海固收研究）】 本期主体评级正向级别调整的企业共1家 ， 涉及综合行业 ， 为地方国有企业 。 本期无债项评级正向级别调整的企业 。 本期主体评级负向级别调整的企业共3家 ， 涉及采掘、综合、房地产行业 ， 其中2家为地方国有企业 ， 1家为民营企业 。 本期债项评级负向级别调整的共有3家企业的8只债券 ， 涉及采掘、房地产、纺织服装行业 ， 其中2家为民营企业 ， 1家为地方国有企业 。
事件概览
本期负面事件有中信国安集团有限公司兑付风险警示、西王集团有限公司推迟评级 。
风险提示
关注信用风险事件对整体利差的影响 。
一、一级市场
1.1、发行数量
发行规模方面 ， 本期信用债（含企业债、公司债、中票短融、PPN）发行总规模1167.23亿元 ， 偿还总规模1452.99亿元 ， 净融资额-285.76亿元 。
靳毅：发行利率多数下行 净融资额有所回落（国海固收研究）
本文插图

发行类型方面 ， 本期信用债发行中短融占比63.26％ ， 中票占比24.40％ ， 公司债（含私募）占比5.64％ ， PPN占比4.23％ 。
发行行业方面 ， 本期信用债发行行业主要包括公用事业、综合、建筑装饰、交通运输、采掘、商业贸易、农林牧渔 ， 发行金额占24.89％、24.66％、15.35％、13.93％、7.45％、3.95％、1.49％ 。
靳毅：发行利率多数下行 净融资额有所回落（国海固收研究）
本文插图

1.2、发行利率
发行利率方面 ， 从交易商协会的非金融企业债务融资工具估值来看 ， 1年期不同等级发行利率均处于下行态势 。
靳毅：发行利率多数下行 净融资额有所回落（国海固收研究）
本文插图

1.3、发行等级
按发行额来看 ， 主体评级AAA级发行额518.50元 ， 占比73.13％ ， AA+级131.50亿元 ， 占比18.55％ ， AA级47.00亿元 ， 占比6.63％ 。
二、二级市场
2.1、交易概况
本周信用债合计成交5856.21亿元 。 分类别看 ， 中票、短融、PPN分别成交2874.98亿元、2027.09亿元、466.73亿元 ， 企业债和公司债分别成交359.11亿元和128.30亿元 。
本周银行间成交最活跃的个券是20中石油MTN005、19电网CP003、20中电投SCP005、19鞍钢MTN002、20铁塔股份SCP005、20华电SCP010、20铁塔股份SCP004、19中交房产MTN001、20中化工SCP004、20中化股SCP010 ， 银行间市场是公用事业行业比较热门 。 上交所最活跃的个券是20一汽01、02三峡债、19金灌02、20宝钢01、18中煤06 ， 深交所则是19苏电01、16临投02、16高投01、16遵汇01、19甘公02 ， 交易所市场是公用事业和建筑装饰行业受到较多关注 。
靳毅：发行利率多数下行 净融资额有所回落（国海固收研究）
本文插图


推荐阅读


上一篇：Keep完成8000万美元E轮融资 估值超10亿美元 GGV纪源资本等老股东跟投

下一篇：每日科技大事件爱奇艺2020年Q1营收超预期，技术创新成会员规模大幅增长重要推手