贷款次债危机的反应，我们的房子没了，当年美国的次债危机，今天仍有警示意义( 二 )
许多低收入者家庭 ， 就是因为受到了短期“低利率还款额”的诱惑 ， 购买了大量的次贷住房 。 这种政策因为连续执行了很多年 ， 所以 ， 每个家庭调整还款金额的时间也不一样 ， 所以 ， 在次债危机爆发的前后好几年 ， 这种低还款额的情况也是不断暴露出来 。 到期以后 ， 如果购房人不能筹到资金还款 ， 就会导致违约 ， 从而失去赎回房屋的机会 。
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为此 ， 很多人也是拼了命要筹集资金 ， 很多人不得不每天打好几份工 ， 有的花光了家里的全部积蓄 ， 甚至养老金 。 即便如此 ， 也不能争取到银行照顾的购房人 ， 只能眼睁睁地看着自己的房子被银行收回拍卖 。
因此 ， 所谓次级抵押贷款 ， 实际上就是美国相对于“优惠级”贷款而言的对中低信用度人士、穷人的购房贷款 ， 一般不用首付 ， 贷款利率较高 ， 但还款违约率也较高 。 这是我们应该特别注意的 ， 前几年我国也出现过“零首付”的情况 ， 最近 ， 也有一些开发商采取分阶段付款 ， 规避高首付政策的约束 。 出现这种情况 ， 主要是对市场普遍看好 ， 房价不断走高 ， 加上低利率 ， 导致次级房贷市场规模迅速膨胀 ， 危险也就随之而来 。
然而 ， 当房价逐渐回落 ， 利率却不断上升 ， 这使得“次贷”的借款人越来越难以按期偿付贷款 ， 一些贷款机构、投资银行、对冲基金纷纷出现巨额亏损 ， 甚至倒闭 。 这个时候 ， 危机也随之而来了 。 美国发生次债危机的时候 ， 有30%的“次贷”借款人无法及时偿还贷款 。 因此银行也是损失惨重 ， 甚至导致部分银行因此破产 ， 危机来了 ， 没有赢家 。
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这些年来 ， 我国各地的房价都增长很快 ， 房地产利润空间巨大 ， 对于商业银行是致命的诱惑 。 在放房价上涨的时候 ， 危机是看不到 ， 人们认识到的只是说 ， 房贷是最优质的的贷款 ， 风险几乎没有 。 因此 ， 全国也出现了各大银行纷纷争食房贷蛋糕的现象 。
但与美国的银行体系相比较 ， 国内个人信用制度还不完善 ， 银行的风险防范能力也比较差 ， 而且国内的房地产抵押贷款全部由银行提供 ， 房贷风险也由银行独家承担 ， 再保险的机制还不够完善 。 我们没有建立次级抵押贷款市场 ， 更不存在抵押贷款证券化 ， 房贷风险也就不能分散由众多的投资者来分担 。 这就像是中国银行前段时间搞的“原油宝”事件一样 ， 银行看到的只是巨大的投资机会 ， 而没有预料到风险的到来 ， 在操作过程中 ， 就会出现很多的漏洞 ， 最后风险只有银行承担 ， 想甩锅都甩不出去 。 【本文由“马跃成”账号发布2020年5月17日】
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【贷款次债危机的反应，我们的房子没了，当年美国的次债危机，今天仍有警示意义】
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