江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

|央行新发放贷款中运用LPR的占比已达到九成


按照国务院决策部署 ， 2019年8月17日中国人民银行发布改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制公告 ， 推动贷款利率市场化 ， 用改革的方法促进降低融资成本 。 经过持续推进 ， LPR改革取得了一系列重要进展 ， 货币政策传导渠道不断畅通 。
一、LPR改革实施情况
（一）金融机构加大LPR定价推广运用 ， 新发放贷款中运用LPR的占比已达到九成
人民银行宣布完善LPR形成机制以来 ， 一系列的改革措施提高了银行贷款定价的自主权 ， 推动银行改进经营行为 ， 坚决打破贷款利率隐性下限 ， 疏通市场化利率传导渠道 。 各类型银行积极有序运用LPR定价 ， 地方法人金融机构LPR定价贷款占比不断提高 。 2020年初对各地区分支行和有代表性的150家地方法人金融机构（其中城商行38家、农商行62家、村镇银行50家）开展的抽样调查显示 ， 城商行、农商行、村镇银行2019年12月新发放贷款中运用LPR的占比已分别达到92.0%、86.1%和94.5% 。
【|央行新发放贷款中运用LPR的占比已达到九成】|央行新发放贷款中运用LPR的占比已达到九成
本文插图

（2019年8月-12月各地区新发放贷款中LPR运用占比变化）
（二）LPR 改革后市场利率向贷款利率的传导效率提升明显
LPR下降效果有效传导至贷款利率 。 2019年初至7月 ， 新发放企业贷款加权平均利率在5.30%附近波动 ， LPR改革后贷款利率下降明显 ， 12月新发放企业贷款加权平均利率为5.12% ， 较LPR改革前的7月下降近0.2个百分点 ， 降至2017年第二季度以来最低点 ， 降幅明显超过LPR降幅 ， 反映LPR改革增强金融机构自主定价能力、提高贷款市场竞争性、促进贷款利率下行的作用正在发挥 。 个人住房贷款加权平均利率保持基本稳定 ， 12月新发放个人住房贷款加权平均利率为5.62% ， 较9月上升0.07个百分点 。
分区域看 ， 各地区一般贷款利率均有所下行 ， 企业贷款利率水平低于一般贷款利率 。 调查显示 ， 2019年12月 ， 东、中、西部和东北地区新发放一般贷款加权平均利率分别为5.63%、6.14%、5.93%和6.07% ， 分别同比下降0.16个、0.04个、0.27个和0.2个百分点；新发放企业贷款加权平均利率分别为4.97%、5.54%、5.26%和5.74% ， 均低于一般贷款加权平均利率 。
（三）金融机构全面运用LPR定价还面临一些困难
一是金融机构内部定价尚未充分参考LPR 。 内部资金转移定价（FTP）是金融机构根据外部定价基准和自身经营导向制定的内部资金价格 。 FTP的建立和运用 ， 一方面有助于金融机构核算业务成本与收益 ， 管理资产负债规模和结构 ， 另一方面对疏通利率传导渠道具有重要作用 。 近年来 ， 我国金融机构已逐步建立起内部资金转移定价体系 ， 在LPR改革后也积极探索在内部定价中嵌入LPR ， 但总体上仍处于起步阶段 。 二是一些较小的地方法人机构自主定价能力不足 。 一些村镇银行、农信社等小法人机构采取跟随市场定价 ， 确定贷款利率之后倒算相应的LPR加点幅度 ， 与全面运用LPR的要求还有差距 。 三是利率风险上升但风险对冲工具不足 。 贷款以LPR加点方式发放后 ， 加点幅度相对固定 ， 在LPR变化频率加大后 ， 贷款利率随市场波动的频度和幅度相应加大 ， 金融机构面临的利率风险相对上升 。 而目前挂钩LPR衍生品市场仍处于初期 ， 大部分地方法人银行未获得利率衍生品交易资格 ， 缺乏有效的风险对冲工具 。 以山东为例 ， 仅4家地方法人银行获得了利率衍生品业务资格 。
二、LPR改革对金融机构经营的影响
（一）转换贷款定价惯性思维 ， 积极向实体经济让利
LPR改革后贷款定价市场化程度进一步提高 ， 金融机构适应利率市场化深化步伐 ， 贷款定价主动参考LPR市场报价 ， 低于0.9倍贷款基准利率的占比不断提高 ， 贷款利率隐性下限有效打破 。 随着贷款收益率下降 ， 金融机构降低了对短期利润增长的过高要求 ， 不断向实体经济让利 ， 降低企业融资成本 ， 畅通经济金融良性循环 。


推荐阅读


上一篇：新投资者网|年度A股商誉警钟长鸣榜：1.26万亿高悬还藏着多少“雷”？

下一篇：|品牌影响力再升级！左小青担任海南橡胶“好舒福”品牌形象大使