小琴姑娘的vlog半导体、5G、通信、计算机ETF基金，先上车哪只？
科技指数框架
投资科技 ， 我们要先在脑海里有个大框架 ， 毕竟科技其实不是一个行业概念 。 啥叫科技？科技=科学+技术 ， 有了基本框架 ， 我们才能继续探讨怎么投资的问题 。
目前有产品对应的科技相关指数 ， 华宝证券科技指数基金报告中 ， 有一张图比较清晰 ， 基汤姐给大家找过来了!
本文插图
简单理解 ， 这图左边叫“科技宽主题指数” ， 很好懂 ， 就跟沪深300宽基一样 ， 是科技方向的宽基 。
右边上方红框部分 ， 就是科技细分的几个行业主题方向——半导体、电子、通信（包含5G）、计算机 。
当然 ， 医药生物也属于科技细分主题之一 ， 只是性质更复杂 ， 这里我们就不分析了 。
所谓 ， 外行看大盘 ， 内行看产业 ， 高手精个股 。
比起宽基 ， 很多人更喜欢关注行业指数 ， 这跟抓主题轮动一样 ， 行业贝塔涨起来更迅速、炒起来获利空间更大 。 当然 ， 难度也更大 。
那么 ， 半导体、电子、通信（包含5G）、计算机 ， 到底是啥关系？别急 ， 我们继续分析 。
借助申万一二级行业分类来理解：根据申万一级行业分类 ， 电子、通信、计算机是三个并列的行业细分方向 ， 而半导体是电子下面的一大细分 。
这么看 ， 半导体更窄、也更纯 ， 刚好对应一个产业 ， 而且这个产业在当前国产替代、自主创新背景下 ， 发展前景是很光明的 。
科技细分行业主题指数
好了 ， 在知道科技指数整体框架后 ， 我们再来看看应该投啥 。
基汤姐整理了4个细分方向——半导体、电子、通信（包含5G）、计算机 ， 现有的被动基金：
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分别跟踪了7只指数（半导体2只、电子2只、通信2只、计算机1只） ， 持仓情况大概是这样的：
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整体看下来“指如其名” ， 有的非常专注 ， 有的稍微分散一些 ， 仅有一个5G通信指数 ， 似乎已经变成电子持仓为主 。 半导体指数肯定就是电子方向为主 。
从历史表现来看 ， 从2016年以来 ， 计算机指数表现最差 ， 波动性小 。 电子、通信表现最佳 ， 半导体一度处于中部 ， 但是在2019年 ， 半导体就追上来了 。
投资科技行业 ， 大家要明白 ， 需要看节奏 。 业内一度盛行的口头禅：“硬三年 ， 软三年 ， 商业模式再三年” ， 还是很有道理的 。 目前还处在硬件阶段 。
这轮5G产业链 ， 之前炒得更多的是上游的元器件 ， 所以我们看到半导体、电子涨势最好 。 今年可能就该中下游的从主设备到下游的一些应用了 。 从这种产业发展的角度 ， 后面它们的基本面有望变好 。
科技细分主题指数对应产品
半导体
对应两只半导体指数 ， 中华半导体CNY指数和中证全指半导体 ， 成分股高度重合 ， 所以这两只指数历史走势差不多 。 不过 ， 2016年以来中证全指半导体表现更好一些 ， 因为持仓比较纯粹 ， 半导体占比9成以上 。
电子
【小琴姑娘的vlog半导体、5G、通信、计算机ETF基金，先上车哪只？】也是两只指数 ， 对应两家基金公司的产品 ， 申万菱信电子行业和天弘中证电子A 。
通信
大热的5GETF在通信细分下面 ， 对应的是5G通信指数 。 相应基金是：华夏中证5G通信主题ETF、华夏中证5G通信主题ETF联接A、国泰中证全指通信设备ETF、国泰中证全指通信设备ETF联接A 。
华宝证券研究提示 ， 2019年12月中旬指数成分股定期调整之后 ， 5G通信指数的成分股发生了较大变化 ， 共计剔除22只个股同时新增调入39只个股 。 新纳入个股以电子类个股为主（原来是通信股占比最大） 。
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