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论消费牛股是如何产生的？( 二 )


第三轮的机会在于海外扩张 ， 进一步扩大市场份额 。 如过去日本进入中国家电行业一样 ， 但是我们需要注意的是 ， 不同的产品类型扩张难度不一样 ， 高科技产品容易遭遇本土壁垒 ， 如华为就遭到了美国的打压；而非高科技产业往往需要转移生产基地 ， 又会带来教会徒弟饿死师傅的桥段 。
第四轮机会在于产业升级 ， 其实与规模的扩大有点类似 。 因为升级后的产品本质上与之前的产品不再是同一种产品 。 因为产品功能更复杂 ， 科技含量更高 ， 可以提高价格 ， 所以利润来源于价格的提高 。 如现在很多家电企业朝着智能家电的方向在走 ， 就是一个比较好的增长方向 。
3）通货膨胀
通货膨胀对价格的影响非常明显 ， 因为通货会导致所有成本的提高 ， 进而会提升商品价格 ， 也会提高利润空间 ， 否则就无法负担债务利息 。
论消费牛股是如何产生的？
本文插图

但是问题在于 ， 普通人很难判断到底什么时候通胀 ， 这个需要有非常深厚的宏观经济学知识 。 一个比较好的指标是利率 ， 当利率下降以后 ， 很容易会导致通胀 ， 而且利率的下降会降低必要收益率 ， 从而提升人们对于市场估值的容忍度；另一个是财政政策 ， 国家有没有发钱或者投资大量设施 。
中国的消费现状
文章开头提到了格力电器以及伊利股份的问题 ， 现在来说一说就非常有意思了 。 格力电器与伊利股份的产品需求十分广泛 ， 在过去提升市场份额的过程 ， 也就是第一阶段和第二阶段 ， 获得了巨大的成长 。
但是问题都在于 ， 他们的产品都主要集中在本土市场 ， 无法完成第三阶段的扩张 ， 正在走第四阶段 。 不过 ， 贵州茅台的情况又不一样 ， 贵州茅台的供给是不足的 ， 是可以涨价的 ， 但是空调不可以 。
所以 ， 诸如牛奶和空调这种消费品 ， 已经逐步从可选消费进阶到必选消费 。 但是并非完全没有机会 ， 如小熊电器等小家电 ， 从家电市场脱颖而出 。
但是 ， 消费不会消费 ， 反而会扩大 。 只是方向变了 ， 那么哪些消费将会继续增长呢？
最后我简单为大家提供几个方向：
1）宠物经济；
2）美妆；
3）游戏；
4）航空；
5）旅游；
【论消费牛股是如何产生的？】至于其他的以及逻辑是什么 ， 市场空间有多大 ， 有哪些标的？自己想去吧 ， 具体的以后再谈 ， 连百度都不愿意的人就别投资了 。


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