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目标年化收益率10%，我打算这么干


大家好 ， 我是债财喵 ， 一个一本不正经的转债研究员 ， 专注于寻觅好转债 ， 期望为你带来财富好运 。
想必大家都发现了 ， 在过去的一两年里 ， 参与到可转债市场的人越来越多 ， 可转债市场上的机会也越来越多 。
可转债已由当初的小众品种 ， 变成了越来越为大家熟知的投资选项 。 未来 ， 可转债也势必会吸引更多的用户 ， 日渐大众化 。
也正是基于这样的契机 ， 为了在打新债之外多多挖掘可转债市场的各种机会 ， 我决定建立一个可转债实盘组合 ， 并把这个组合分享给大家 。
希望可以在实操中和大家多多交流、共同学习、一起成长 。
当然 ， 做任何事情 ， 如果有具体的目标 ， 自然也会带来一些激励作用 ， 从而导向更好的结果 。
对于这个组合 ， 我设定的目标年化收益率是10% 。
但如果你要问我：是不是跟着买就能达到10%的年化收益率呢？那我就要给你泼点冷水了！
毕竟 ， 在权益市场上 ， 谁敢说自己永远能战胜市场呢？所以至于这个目标能不能实现 ， 那就要交给时间了 。
而且话说回来 ， 大家真的不能再有“刚兑”的思维了 ， 往后在投资中 ， 一定要了解自己投资的产品 ， 然后有自己投资的逻辑 ， 最后对自己的投资结果负责 。
当然 ， 说这句话其实也是在告诉大家 ， 大家可以选择跟投我的实盘组合 ， 但希望你对可转债有一定的了解和判断 ， 如果没有这个作为前提 ， 那不建议你来 。
好了 ， 言归正传 ， 下面给大家详细说说这个实盘组合的计划 。
1
仓位设置和持仓时间
首先 ， 这个组合的总仓位大约是10万元 ， 计划最高持仓20—30支可转债 。
每支可转债建仓1次 ， 加仓2次 ， 每次买入1手 ， 合计仓位约3500元 。 但这不绝对 ， 个别可转债可能加大或减少仓位 ， 要结合具体情况而定 。
整个组合的持有时间在3年以上 。
当然 ， 这不是说所有转债都会持有3年以上 ， 但可能有些转债就是会持有3年以上 。
所以这里说的持有时间 ， 是从组合全局的角度去考虑的 。
而在组合的整个持有期间 ， 随时可能卖出持仓的转债 ， 买入新的转债 ， 每一只转债没有明确的持有时间 。
2
4种投资策略
解释了基本规则之后 ， 接下来重点给大家讲讲组合的具体投资策略 。
我的思路其实很简单 ， 拿其中较大的一部分做相对安全的投资 ， 另外一部分则去争取更高收益的可能性 。
具体来讲 ， 有4种策略同时存在 。
1）首先 ， 就是大家比较熟悉的无脑打新债 。
相信很多菜友都已经从打新债中尝到了不少甜头 。
（虽然中签都要看命 ， 但过去一年中 ， 打中的新债几乎都赚了好几斤猪肉~）
别说已经太久没有新债破发了 ， 即便是上市当天真的破发了 ， 因为它的保底特性 ， 也没啥好害怕的 ， 给它时间 ， 基本上都会“有利可图” 。
所以我想我们应该能达成这样的共识：可转债打新赚零花钱 ， 不赚白不赚 。
不过正因为打新债要看命 ， 所以这个模块的资金不占用我们组合的总仓位 ， 打中了就是幸运 ， 打不中也就罢了 。
针对打中的新债 ， 我会根据情况选择及时卖出或者长期持有 ， 如果有卖出操作也会及时跟大家说 。
2）接着 ， 是相对安全的“摊大饼策略” ， 这个策略的持仓计划占总仓位的50%左右 。
应该很多菜友也都知道可转债所特有的“30%收益”的说法 。
这里再给大家解释下：因为转债几乎都有强赎条款 ， 强赎的触发价一般是正股不低于转股价的130% 。
上市公司通常还钱的意愿会比较弱 ， 所以很多都会通过触发强赎条款并执行强赎权 ， 来促成你转股 ， 把你从债主变成股东 ， 这样它就不用还钱了 。
所以多数转债存续期间都有机会达到130元以上 ， 基于这个条件 ， 只要在相对安全、合理的价位买入转债 ， 而且对应的公司又没有太大问题的话 ， 通常都会有不错的收益空间 。


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