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#投资#这公司我可能不会再加仓了!


大家好 ， 我是鱼哥 ， 在市场耐心钓鱼的鱼哥 。
五一结束 ， 好久不见 。
目前没有转债上市或者申购的信息 ， 今天鱼哥想说说之前加了点仓的富森美！
节前 ， 由于最近发现富森美的消息面实在寡淡 ， 市场表现更是比较诡异 。
鱼哥就再去了解了下这家公司 。
结果发现了一个雷 ， 然后随手加了一点点仓位 。
发现雷之后加仓其实才是正常的 ， 只看到公司的好处而买入 ， 往往才最危险 。
当然 ， 前提是要对这个雷有预判 ， 知道亏损的大致边界 。 更要知道这个雷到底是市场预期之外的 ， 还是预期之内的 。
好了 ， 我们来看看是个怎样的“暗雷” 。
富森美2019年年报上有一个项目叫“富森美家的乐园” 。
#投资#这公司我可能不会再加仓了!
本文插图

【#投资#这公司我可能不会再加仓了!】
一开始财报翻到这里 ， 鱼哥有一点疑惑 ， 但只是认为公司动作较慢 。 毕竟项目披露日期是2018年下旬 ， 也就一年多一点 ， 倒是没有多想 。
但后来模模糊糊了解到有些信息 ， 越琢磨越不对味儿 。
就在网上搜罗了一下资料 ， 很多东西才冒出来的 。
项目立项于2017年 ， 土拍早在2018年年初就已经完成 。 当时的披露是投资超过10个亿 ， 将在2021年开业 。
两年时间完成了37.11% ， 其中第二年完成1.24% 。
还有一年多就要开业了 ， 从进度条上看 ， 一点都不和谐 。
总投资15亿 ， 在正式开工的第二年只砸进去0.19亿 ， 这个金额悬殊真的有点大 。
而且从这点金额来看 ， 不排除项目已经停工 ， 0.19亿主要是利息费用化的可能性 。
虽然年报的说法是还在打地基 ， 但这显然不太对劲嘛 。
你看 ， 一个细节不注意 ， 可能就要藏雷 。
鱼哥随后在网上又搜罗了不少和该项目相关的信息 ， 看到董秘的回复也是说项目在正常推进 。
还打开地图看了下这块地 ， 地段还是相当好的 。
这其中不知道是有什么问题 。 鱼哥的最坏打算是：这5.6亿打水漂 。
基于这一点 ， 富森美的市场表现也就能理解了 。
在这种情况下 ， ROE维持在15%以上 ， 大股东频频增持自然都无济于事 。
最后梳理了一下：富森美只能少拿 。 因为即便该项目出事 ， 对公司影响也不大 ， 顶多就是爆个一次性的雷 ， 而且从近期的盈利能力和盈利支柱来看 ， 还是不错的 。
总体而言 ， 公司的优点是坐地收租 ， 缺点也是坐地收租 。
低成本的土地全是历史的赠予 ， 便宜的地价能带来护城河 ， 但这种优点却没法放大 。
此外 ， 从更大层面来讲 ， 伴随着房地产长期趋势的降温 ， 家具行业只怕是没有太大的增长空间了 。
八个字总结：守成有余 ， 进取不足 ， 有一点类似宁沪高速 ， 当然 ， 也各有优劣 。
最后 ， 节日期间出了利空 ， 不过 ， 利空算啥！
另外还是说个消息 ， 原油宝的事情应该是出结果了 ， 投资1000万以上的账户据说是亏完 ， 1000万以下的留20%的本金 ， 其他亏损算银行的 。
作者：每日股票精选


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