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沃伦·巴菲特■27000倍回报 股神不是白叫的！A股哪些票符合巴菲特选股标准？


2019年跑输标普500指数20个百分点 ， 2020年一季度又巨亏近500亿美元！
将满90岁的“股神”巴菲特 ， 是否已经“廉颇老矣”？
其实 ， 对长跑选手巴菲特来说 ， “未实现”的账面巨亏或许没那么可怕 ， 尤其是当手上的现金又创新纪录的时候 。
股神与全球最贵股票的练成
作为全世界最成功的投资人 ， 巴菲特从11岁就开启了炒股之路 。 从1964年至2019年 ， 伯克希尔·哈撒韦整体回报超过27000倍 ， 复合年增长率达20.3％ 。 同期 ， 标普500指数整体回报接近200倍 ， 复合年增长率为10％ 。
巴菲特于1962年12月首次买入伯克希尔·哈撒韦股票 ， 1965年掌舵该公司 ， 将这家濒临倒闭的纺织厂改造为保险集团 。
50多年间 ， 伯克希尔·哈撒韦的股价从1964年的每股19美元 ， 最高上涨到2020年1月的每股34.7万美元 ， 成为全世界最贵的股票 。
沃伦·巴菲特■27000倍回报 股神不是白叫的！A股哪些票符合巴菲特选股标准？
本文插图

数据来源：Wind
巴菲特可能中意的A股股票
对于A股股民来说 ， 可能更关心这样的问题：巴菲特对中国市场有什么看法？A股哪些股票满足其投资要求？
在2018年的股东大会上 ， 巴菲特曾透露其在中国市场的选股标准：只有净资产收益率（ROE）不低于20％且能稳定增长（连续10年）的企业才能进入其研究范畴 。 而且 ， 只有在估值水平低的时候才可以买入 。
净资产收益率（ROE） ， 即公司利润与股东权益的比值 ， 代表投资者的投资收益 ， 是衡量企业长期盈利能力的重要指标 。 简单来说 ， 就是企业能给投资者赚取多少钱 。 ROE越高 ， 意味着在同等的股东资本投入下 ， 赚取的净利润越高 。
Wind数据显示 ， 近10年来 ， 净资产收益率ROE（扣除/摊薄）每年都超过20％的上市公司 ， A股共有5家 ， 分别是贵州茅台、海天味业、格力电器、德赛电池、承德露露 。
但这5只股票的近10年股价表现差异较大 。 贵州茅台涨幅超14倍 ， 格力电器涨幅接近10倍 ， 海天味业涨幅超过6倍（上市6年） ， 德赛电池涨幅接近1.9倍 ， 承德露露涨幅仅24％ 。
近10年平均ROE都超过20％的公司
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数据来源：Wind
如果把筛选条件调整为：上市满5年 ， 近5年净资产收益率每年都超过15％ ， 近5年净利润增长率每年为正增长 。 结果是 ， A股共有25家这样的公司 。
这25家上市公司 ， 近5年平均ROE的平均值为21.46％ ， 近5年平均净利增速的平均值为26.02％ 。 值得一提的是 ， 这25股都被北向资金持有 ， 占流通A股比的平均值为7.13％ 。
从股价表现来看 ， 这25股近5年平均涨幅为147.71％ ， 其中16股实现股价翻倍 ， 同期沪深300指数下跌了17.63％ 。 5年间 ， 贵州茅台涨幅达到5倍 ， 恒瑞医药、信维通信涨幅超过3倍 ， 海天味业、苏泊尔、我武生物、东方雨虹涨幅超过2倍 。
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数据来源：Wind
注：仅用于数据分析 ， 不作为投资建议
【沃伦·巴菲特■27000倍回报 股神不是白叫的！A股哪些票符合巴菲特选股标准？】本文源自中国证券报


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