【创业邦】Maker？苏世民的秘籍有哪些？，什么样的人才能做到最顶尖的Deal( 二 )
几年下来 ， 瓦尼和黑石把默林这家名不见经传的小公司 ， 打造成仅次于迪士尼的全球第二大主题公园集团 。 在2015年 ， 黑石退出的时候 ， 他们已经给投资者创造了超过投资额6倍的利润 。
黑石在2007年10月收购著名的希尔顿酒店时 ， 也是找到了酒店业大师克里斯﹒纳塞塔 ， 他是东道主酒店集团的首席执行官 ， 而东道主旗下酒店包括万豪等连锁酒店 。
希尔顿虽然拥有全球最好的一系列酒店 ， 包括譬如华尔道夫、纽约希尔顿等著名酒店 ， 但却疏于管理 ， 导致国际和国内业务运营分离 ， 在亚洲及中国也没有发展 。
收购后 ， 黑石与债权人重新谈判 ， 以贴现价格买回了部分债券 。 他们对希尔顿酒店采取了各种节能增效的措施 ， 效果显著 。 希尔顿酒店雇用了60万名员工 ， 其中包括1.7万名退伍军人和他们的配偶 。 2019年 ， 希尔顿被《财富杂志》评为美国最佳工作场所 。
这次交易的价格 ， 是在希尔顿当时的股价基础上增加32%的溢价 ， 在260亿美元到270亿美元之间 。 他们从黑石基金和共同投资人那里募集了65亿美元 ， 又从20多家银行借了210亿美元 。
最终 ， 黑石的投资者在希尔顿交易中赚了超过140亿美元 ， 这笔交易被称为历史上最赚钱的私募股权投资 。
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房地产基金的成功
真正让黑石发展壮大的是房地产行业 ， 这也是黑石最大的业务 。 他们能取得巨大成功 ， 还是因为找到了这个行业真正的专家 。
【【创业邦】Maker？苏世民的秘籍有哪些？，什么样的人才能做到最顶尖的Deal】黑石是在募集第二只基金时进入房地产行业的 。 20世纪80年代末至90年代初 ， 美国房地产崩溃 。 到1991年的时候 ， 黑石团队认为房地产已经触底反弹 。
这时 ， 他们遇到一个房地产行业的企业家 。 这个企业家发现联邦政府的RTC（重组信托公司）手里握有大量储蓄信贷协会的建筑物 ， 但这些新建的办公大楼和住房的价格暴跌 。 黑石开始拉着高盛一起收购RTC手里的资产 ， 第一笔投资就获得62%的年回报率 。
尝到甜头后 ， 黑石准备单独设立房地产基金 ， 并成功找到了该行业的专家约翰﹒施赖伯 ， 他在过去10年内收购的房地产价值总额在全美排名第一 ， 他准确地预测到了房地产市场的崩盘 。
当时很多投资人对房地产行业心有余悸 。 为了让投资者信服 ， 苏世民决定 ， 投资者2/3的投资可以自行决策 ， 如果不喜欢具体交易 ， 可以收回2/3的资金 。
房地产基金后来成为黑石最大的业务 。
苏世民经历过7个经济周期 ， 他说自己一生都在用眼睛和耳朵感知世界的信息 。
2006年 ， 他成功嗅到了金融危机的味道 。 因为当时西班牙和印度都出现了房地产泡沫 ， 他们感觉到其他国家也会出现同样的情况 ， 因为资金是全球流动 。 于是 ， 黑石在崩盘前出售了2001年科技泡沫破灭后收购的所有资产 。
苏世民认为 ， 黑石之所以成功 ， 其核心在于“我们在周期正确的时间节点 ， 以正确的方式收购了房屋 。 ”
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投资观：不能亏钱与诚信
苏世民的投资观首先是不能亏钱 。
这起源于钢材市场埃德科姆公司交易的失败 ， 这个并购是一个年轻合伙人推荐的 。 在投资后的几个月内 ， 钢材价格急剧下降 ， 公司土崩瓦解 。 苏世民被总统人寿的首席投资官骂得狗血淋头 。 他暗下决心 ， 这事决不能再发生 。
他在书中说道 ， 在入行之初 ， 就有前辈告诉他 ， 金融机构破产只需要一天 。 一家工业公司可能需要数年才会失去市场地位 ， 最后破产 。 而在金融界 ， 突如其来的运气逆转 ， 一笔糟糕的交易 ， 一笔不良投资 ， 就可能将你击垮 。
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