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各大行自查！中行回应……

一石激起千层浪

信息来源：环球外汇网、中行官网、第一财经、凤凰网财经、期货日报等

本周 ， 国际原油价格迎来史诗级暴跌 ， 国内市场也受到波及 ， 中行原油宝巨亏事件更是持续成为网络热搜——由于22日中行公告相关产品将以负值价格进行结算 ， 从而使得原油宝产品多头投资者倒欠中行3倍保证金 ， 当天就有投资者表示将对中行“发起集体诉讼” 。 据第一财经报道 ， 美国原油5月合约此前暴跌一度跌入负值 ， 国内银行挂钩原油的产品也出现巨大波动 。 各大行已在监管的要求下进行自查 ， 并要求递交自查报告 。 中国银行原油宝事件回顾：
北京时间4月20日晚间至21日凌晨美股交易时段 ， 美原油期货05合约跌成负值 ， 而国内的期货交易软件已经无法显示负值了 。 按照中行原油宝合约规则 ， 4月20日22:00启动移仓 ， 但中行未成功移仓 ， 导致客户巨亏 。 北京时间21日当天 ， 中行原油宝以“联络CME确认结算价格的有效性和相关结算安排”为理由 ， 暂停交易一天 。
22日 ， 中行补充公告 ， 暂停原油宝新开仓交易 ， 不过其给出的22日合约结算价格为-37.63美元/桶 ， 这也是当日美油05合约的结算价 。 这意味着“穿仓”事件正在发生 ， 广大散户投资者不但亏完了本金 ， 还将倒贴银行一倍多资金 。 一位投资200多万的投资者告诉澎湃新闻 ， 连同本金在内 ， 他亏损了600多万元 ， 欠银行近400万元的债务 。

随着投资者怒斥其产品漏洞 ， 一石激起千层浪 。 谁也没能想到 ， 这个不带杠杆的5月WTI原油期货产品 ， 不但亏完了投资者的本金 ， 还要倒给银行钱 。 投资者质疑原油宝产品存在设计缺陷
投资者最大的质疑 ， 是原油宝产品巨亏背后 ， 存在产品设计、交易规则不清晰等多个缺陷 。 首先自然是移仓问题 。 值得注意的是 ， 原油宝选择在WTI原油最后结算日的前一个交易日才启动移仓 ， 而国内的其他银行 ， 工行、建行、民生等银行都在一周前为客户完成移仓 。 据了解 ， 目前部分银行平台的现货原油交易 ， 最后交易日期会设置在国际期货合约到期前一周或10天左右 ， 作为银行平台现货原油交易的最后交易日期 。 中国银行的原油宝产品不合适地选择了在最后交易日倒数第二天美市盘中进行移仓换月 ， 遇到了重大的流动性问题 ， 导致投资者出现巨亏 。
其次保证金制度成摆设 。 原油宝交易界面明确写明是“保证金充足率低于20%时 ， 系统将按照单笔亏损比率从大到小顺序的原则对未平仓合约产品进行逐笔强制平仓 。 然而 ， 中行原油宝在当晚22:00暂停交易后 ， 从22:00直至5:00 ， WTI原油期货收盘时 ， 中行没有对客户的保证金低于20%、0、甚至亏损部分进行任何强制平仓操作 。 此外 ， 原油宝的结算规则不清晰 。 按照合约规则 ， 合约结算日若客户仍有未平仓合约 ， 中国银行将冻结客户的交易专户 ， 按照中国银行的公布的原油宝产品合约结算价 ， 办理结算 ， 将采取当期合约结算价平仓该产品余额数量 ， 释放冻结保证金 。 这里所说的“结算价” ， 是以银行冻结客户时的价格结算还是以WTI原油当天的结算价结算 ， 也令投资者存疑 。 如果按照第二天凌晨5点北美原油的结算价来计算 ， 早早在当晚22:00冻结客户账户的意义何在 。 风控以及风险提示问题也同样存在 。 原油宝涉及的规模和头寸目前还不得而知 ， 但当晚遇到如此罕见的波动 ， 在原油价格逼近0、甚至是负价格的情况下 ， 中国银行原油宝产品 ， 有没有交易员执行风控 ， 眼睁睁的看着价格跌至负值以下 ， 最后以-37.63美元的史上最低价附近结算 。
值得注意的是 ， CME早在4月15日就修改软件编程 ， 应对负油价 ， 中行有没有进行相应的结算风险的提示 。 中行回应原油宝巨亏事件在种种质疑之下 ， 昨晚八点 ， 中国银行官网发布的中国银行关于原油宝业务情况的说明 。


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