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利好■利空出尽是利好！

 
本文转载自公众号【樱桃大房子】
今天 ， 备受大家关注的国家第一季度的GDP终于尘埃落地 。
-6.8%！
这是改革开放中国GDP首次下降 。
但是也在很多人的预期范围之内 ， 毕竟从1月23号武汉封城开始 ， 经济基本上就处于停滞状态 。
如果不下跌反而会让人怀疑数据的真实性 。
但我觉得这样很好 ， 现在疫情差不多接近尾声 ， 一季度集中释放了利空 ， 数据差到不能再差了 ， 后面只会越来越好 。
所以今天A股反而涨了 ， 利空出尽反而是利好就是这个道理 。
今晚中央政治局又开会了 。
还要继续降准降息 ， 保持流动性合理充裕 。
所以市场上的钱会越来越多 ， 估计今年M2会保持在10%以上, 肯定利好股市 。
楼市呢 ， 强调继续坚持房住不炒 ， 促进房地产市场平稳健康发展 。
意思很明显 ， 经济虽然不好 ， 但调控不会放松 ， 所以各地暂时不要想着放松调控了！
而且我觉得有些城市非常有必要加强一下调控 。
比如深圳 ， 否则按照现在降准降息的节奏放水下去 ， 这些地方的房价真的会涨到天上去 。
我们再回头来看下今天的宏观经济数据 。
GDP增长部分都是打开看三驾马车 ， 而三驾马车中 ， 根据去年统计局的公报 ， 消费是最大头 ， 占了57.8% ， 投资占比23% ， 出口11.2% 。
首先说出口 ，虽然对增量贡献不大 ， 但出口的存量太大了 ， 现在海外形势那么差 ， 很多工厂订单下滑 ， 只能被迫停工 ， 外企没业务只能歇菜 ， 这些都会对国内的消费构成影响 。
从投资上看 ， 今天统计局公布的第一季度固定资产投资数据：
第一产业（农业）下滑了13.8%.
第三产业（服务业）下滑-13.5%.
表现最差的是第二产业（工业）-21.9% 。
这个表现已经跟03年的非典性质完全不一样了 ， 非典期间都是影响第三产业 ， 这次疫情所触发的可以说是一次经济大衰退 。
对第二产业（工业）的影响 ， 一方面是需求萎缩 ， 更重要的可能是在供给端 。
如果只是因为疫情短期停工会很快恢复 ， 但是如果是需求紧缩 ， 那么短期内是无法恢复的 。
现在 ， 我们给的一剂良方就是大基建 ， 大基建能否承担投资重任,仍然充满未知 。
今天我先重点说下消费 ， 国家在过去三个月对消费的重视, 可以说是超过以往任何时候 。
不管是减税 ， 发消费券 ， 包括2.5天的休息日 ， 都是以前没有过的大举措 。
打蛇要打七寸 ， 矛盾要抓主要矛盾 ， 消费就是蛇的七寸 。
有关消费 ， 我们重点看下今天披露的社零数据：
1—3月份 ， 社会消费品零售总额78580亿元 ， 同比名义下降19.0% 。 其中 ， 除汽车以外的消费品零售额72254亿元 ， 下降17.7% 。
社零是消费的重要指标 。
社零包括什么呢？包括商品零售和餐饮收入两部分 。
其中商品零售 ， 基本包括了居民消费的各类产品 。
比如粮油 ， 烟酒 ， 买衣服 ， 日用品 ， 家电等等 ， 也包括买手机 ， 汽车等大件 。
详细的表单请看下面：
利好■利空出尽是利好！
图片

餐饮影响是最严重的 ， 商品零售中超过-30%下降的品类 ， 包括服装 ， 金银珠宝 ， 家具 ， 汽车 ， 以及建筑装潢五类 。
从这个数据可以看出 ， 今年第一季度以来 ， 消费数据实在太差了 。
所谓的报复性消费并没有来 。
有人开玩笑说 ， 当前的主要矛盾 ， 是疫情之后消费者日益强烈的报复性消费的需求 ， 和口袋里没钱之间的矛盾 。
如果说站在宏观角度没有说明这个问题 。
我们从微观的角度单独打开两个品类来看下 ， 一个是汽车 ， 一个是手机 。
这两个是大件 ， 对消费总额的拉动是很大,也很有代表性 。


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