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[老伊的财经评道]大盘快速下跌基金逆势上涨，问题是基金"领头羊"现在还能买吗？( 二 )


然后我们还了解同一个基金经理负责的其它基金 ， 比如说负责时间最长的工银医疗保健股票基金 。 通过累计收益率走势图我们能够轻松得知 ， 此基金从2014年成立以来至今的业绩表现也不是太好 ， 2019年年中之前与300指数的业绩差别不大 。

[老伊的财经评道]大盘快速下跌基金逆势上涨，问题是基金"领头羊"现在还能买吗？
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【[老伊的财经评道]大盘快速下跌基金逆势上涨，问题是基金"领头羊"现在还能买吗？】

因此我们将基金去年和近期的优质表现原因归于策略牛和运气之中 。 意思就是说市场的正好赶上了与基金经理策略对路的行情 ， 同时叠加近期疫情发生时对于医疗物资需求较为集中的公司股票恰好基金正在持有 ， 所以产生了超额收益 ， 但长期看 ， 基金的表现并不能让人满意 。
同时基金的防守做得也不是太好 ， 在2018年年中股票价格急速下跌的过程中 ， 基金的跌幅是要超越同期市场表现的 ， 当然这主要还是跟基金经理的投资策略有关 ， 毕竟在股票业绩没问题的情况下 ， 市场同时预期向下 ， 基金只能选择赔率优先 ， 但这无法对抗系统性风险带来的跌幅 。
因此我们不会选择投资这只基金 ， 并不是说这只基金不好 ， 就像我们常说的 ， 没有最好的基金只有最优的配置 ， 要知道主动基金与被动基金最大的区别是 ， 你不仅要研究它的历史表现还要从中了解它的性格特点 ， 这就跟两口子过日子差不多 ， 即便你的对象经济实力再强 ， 两个人就是融合不了一块去日子也过不长 。 基金的投资和获利方式都不太符合我们的战略 ， 估计硬凑在一起会很难受 。
不过说句公道话 ， 基金的表现相对与指数来说还算不错啦 ， 只是潜伏期太长 ， 需要等待策略对路的行情来临 ， 这与在熊市里建仓持有到牛市差不多 。 如果非要我们选择它的话 ， 老伊会同时再买入一医药链接型基金一起持有 ， 然后半年到一年做一次再平衡 ， 谁净值涨多一点就卖掉一部分转换为另一只基金的份额 。 同时还会保留一部分债券或者现金 ， 当系统性下跌发生时进行对冲和补仓 。
最后多说一句 ， 有朋友今天了解到基于从股票基本面和市场的共识中寻找突破口的投资方式可能会进行尝试 ， 最好不要这样 ， 因为基金公司对财报会进行严格的筛查 ， 对上市公司进行实地调研 ， 至少在概率上踩雷的可能性会小一些 。
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