「寻美食」银行学起了拼多多：理财、贷款都能“团购”，醉翁之意何在？( 二 )
与之对比的是 ， 早在去年 ， 就有报道称 ， 有银行愿意为流量渠道的每个开卡客户付出高达400元的成本 。
而自疫情发生以来 ， 包括银行在内的各行业线下营销通道几乎处于停摆状态 ， 诸如“买理财送猪肉”此类的方式又违规了不给使用 ， 于是在可供使用的线上营销渠道并未明显增加的情况下 ， 各行业对线上渠道的争夺更加激烈 ， 这就使得获客单价会有较大幅提升 。
算完账后 ， “愉见财经”给大家总结两点银行的聪明之处 。
第一 ， 这种“旧带新”的拼团模式 ， 或者是“1人带多人”的模式 ， 简直就是“把客户都变成了销售员”的妙招 。
对 ， 不仅可以吸引储户、开发新客户 ， 也可缓解银行负债端的压力 。
第二 ， 某种程度上 ， 由拼团带来的新客户资质也有保障 。
拼团的根本是通过使用裂变方式 ， 促使参与者自发传播 ， 以达到去中心化的目的 ， 即以用户为核心构建传播链条 ， 在短时间内 ， 通过在同一个圈层的用户扩散 ， 积累出庞大的精准客户 。
也就是说 ， 这种模式所带来的新客户基本会与老客户处于同一圈层 ， 两者在银行中的“人物画像”较为相似 ， 这比银行单独再去开发一个陌生客户效率更高 ， 同时也更加保险 。
收益率会否持续下跌说完“团购”之后 ， 再说说银行理财收益率本身 。
不少朋友可能注意到了 ， 过去一年多来 ， 银行理财的收益率是呈现下跌走势的 ， 从去年初的4.3%左右一路跌破4% 。
这一跌势在今年是否还会继续？
通常而言 ， 理财收益率的定价是综合市场整体波动情况、产品所投资产的利率以及投资成本而定 。
第一 ， 去年收益率的下跌主要与相对偏宽松的货币政策有关 ， 去年全年市场流动性保持在合理充裕水平 ， 资金利率持续下降 ， 从而带动银行理财收益率的下降 。
第二 ， 随着理财净值化转型的推进 ， 高收益存量产品逐渐到期 ， 银行在新资产投向上较为谨慎 ， 更多选择风险较低、收益较稳定的标准化资产 ， 这也间接带动常规银行理财产品的收益下滑 。
到了今年 ， 这一大的方向并未改变 。 受疫情影响 ， 货币政策和财政政策正加大逆周期调节力度 ， 资金面仍保持相对充裕 ， 市场利率中枢持续走低；同时 ， 银行理财净值化转型仍在持续推进 。
还有较为迫切的一点是 ， 政策面上 ， 为了降低实体经济的融资成本 ， 市场呼吁要进一步推动银行负债端成本的降低 。
比如值得注意的是 ， 此前央行对存款市场的竞争进行规范 ， 如将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围 ， 并根据银行执行情况纳入MPA考核 ， 就有推动银行负债端成本降低方面的考量 。
因此 ， 综合而言 ， 业内的共识是 ， 今年理财产品收益率大概率还会震荡下行 。
资产端受考验江浙某城商行资管部门副总经理还告诉“愉见财经” ， 理财的核心是资产而非负债 ， 也即是由资产驱动 ， 如果不能在合适利率投资合适的资产 ， 那么产品将难以为继 ， 收益率也难以保证 。
目前 ， 从资产端来看 ， 受疫情影响 ， 银行理财也正面临着压力 。
债市方面 ， 如今债券收益率进一步下行 ， 这就使得理财投资端依托固定收益产品配置或难以达到业绩比较基准 ， 且收益率曲线面临下行压力；另外 ， 疫情对实体企业经营也造成一定冲击 ， 信用债违约潜在风险压力上升 ， 影响理财资产质量 。
非标资产方面 ， 一来 ， 资管新规禁止银行理财资金池模式 ， 要求非标资产期限匹配 ， 银行新发理财产品较难配置高收益非标资产；二来 ， 就算非标有空间 ， 但因尽调、商谈等活动受疫情影响几乎停滞 ， 部分融资对手方还未完全复工 ， 投资标的物显著减少 ， 不过疫情平稳后这一情况将有所恢复 。
有些银行理财也配了一部分权益类资产 ， 那么现阶段股市震荡 ， 就可能使得部分有权益类资产配置的理财产品面临回撤压力 ， 特别是在高位建仓的银行理财产品更是如此 。
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