中金网@掘金成长性优质公司，星石投资二季度策略：关注消费等六大方向
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3月31日 ， 星石投资通过电话会议召开了二季度策略会 ， 《证券日报》采访人员获悉 ， 星石投资二季度将重点关注6大行业的投资机会 ， 分别是大众消费与服务、5G产业链、有色、高端装备、新能源产业链、医药生物 。
星石投资认为 ， 疫情虽然扰动了短期的经济复苏节奏 ， 但不会改变两个大趋势：一是在"工程师红利释放+政策全面升级+研发投入高增"的共同呵护之下 ， 产业持续升级；二是存量经济之下消费、周期各行各业持续集中 ， 马太效应强化 。 沿着这条路径 ， 能够持续挖掘出具备成长性的优质公司 。
对于投资而言 ， 短期扰动往往是难以准确把握的 ， 但对于更有价值的投资线索 ， 就是在纷繁复杂的变化之中 ， 把握那些不变的规律 。
星石投资认为 ， 中期维度来看 ， 国内疫情已经得到有效管控 ， 生产生活不断恢复 ， 随着逆周期调控发力 ， 内需将率先企稳修复 。 外需受全球疫情影响对经济有一定拖累 ， 但为抵御疫情冲击 ， 全球流动性大幅宽松 ， 也将给资本市场带来支撑 。 宽松的流动性叠加政策刺激、消费回补、以及持续的产业升级 ， 科技、周期、消费板块都有较好的投资机会 。
星石投资预计三季度外需将逐步回稳 。 在强化疫情防控的同时 ， 为了应对疫情对于宏观经济的冲击 ， 海外各国逆周期调控举措也在加快实施；一方面 ， 各大央行快速推出各类宽松政策呵护经济和资本市场 ， 流动性宽松幅度超过市场预期 。 比如 ， 美联储近期针对市场的潜在风险推出一系列宽松举措 ， 从快速降息至0利率→QE→各类流动性工具→无限量QE ， 充分显示出为了呵护经济与市场 ， 流动性支持将"上不封顶"的态度 ， 这是在2008年金融危机期间都不曾出现过的 。 在美联储"无限量"流动性支持之下 ， 海外市场流动性紧张的状况已经初步缓解 ， 美元指数回落、VIX指数下跌、黄金也重新开始显示避险属性 。
另一方面 ， 各国近期也相继推出大规模财政刺激 ， 3月26日召开的G20特别峰会提出 ， G20将启动总价值5万亿美元的经济刺激计划 ， 以应对疫情对全球社会、经济和金融带来的负面影响 。
【中金网@掘金成长性优质公司，星石投资二季度策略：关注消费等六大方向】星石投资表示 ， 由于海外的疫情防控滞后于中国 ， 预计第二季度外需端仍会面临一定的压制 ， 但目前全球流动性极度宽松、各国的高额财政刺激计划也已经陆续落地 ， 预计随着政策刺激效果不断累计 ， 外需从第三季度开始有望逐步回稳 。
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