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[面包财经]换取增长质量提升，浙商银行换挡：主动降速( 二 )


2019年 ， 浙商银行的成本收入比为26.24% ， 较上年降低3.45个百分点 ， 已经连续两年下降 。 在已经发布2019年年报的上市银行中 ， 仅略高于工商银行 ， 明显优于其他上市银行 。
[面包财经]换取增长质量提升，浙商银行换挡：主动降速
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成本收入比较高 ， 曾经是浙商银行和部分股份制行及城商行一个较为显著的特征 。 2018年之前 ， 由于业务结构以及管理费用增长较快等因素 ， 浙商银行的成本收入比曾长期高于上市银行的平均水平 。 工商银行由于拥有遍及全国的营业网点、资金成本低廉、费用管控严格、创收来源多样 ， 成本收入比长期在商业银行中处于领先位置 。
财报显示 ， 2019年浙商银行的业务及管理费为121.68亿元 ， 较上年增加6.04亿元 。 虽然绝对额有所增长 ， 但增速已经连续四年下降 ， 由2015年的41.10%下降至2019年的5.23% 。 2019年 ， 费用增速明显小于营收增速 ， 促成公司成本收入比进一步降低 。
[面包财经]换取增长质量提升，浙商银行换挡：主动降速
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尽管还有多家上市银行尚未公布2019年年报 ， 但参照业绩预告及三季报数据 ， 浙商银行成本收入比在全部上市银行中处于较低水平已经没有悬念 。
取舍：60天以上逾期入不良与拨备覆盖率下降
值得注意的一组数据是 ， 浙商银行整体不良率略有上升 ， 而拨备覆盖率显著下降 。
[面包财经]换取增长质量提升，浙商银行换挡：主动降速
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截至2019年末 ， 浙商银行不良贷款率为1.37% ， 较上年末增加0.17个百分点；拨备覆盖率为220.80% ， 较上年末下降49.57个百分点 。
翻查财报 ， 部分的原因可能是浙商银行采取了更为严格的不良贷款认定标准 。 财报信息显示 ， 除了按照监管要求 ， 将逾期90天以上贷款纳入不良以外 ， 浙商银行还及时、审慎将逾期60天以上贷款也纳入不良 。
采取更为审慎的不良贷款认定标准 ， 意味着银行必须忍受不良贷款余额短期上升的压力 ， 以风险提前暴露 ， 换取未来更高的资产质量 。
以制造业为例 。 2019年 ， 受国内外整体经济形势影响 ， 传统制造业景气度下行 ， 给大多数商业银行的贷款质量都带来的一定挑战 。 作为总部位于制造业大省——浙江的股份制银行 ， 浙商银行也不例外 。
财报显示 ， 浙商银行不良贷款主要集中在制造业 。 截至2019年末 ， 制造业不良贷款为62.03亿元 ， 较上年末增加48.1% ， 其不良率为5.41% ， 较上年末增加1.72个百分点 。 制造业不良贷款“双升” ， 也是公司整体不良率有所上升的关键原因之一 。
拨备覆盖率下降则可能是根据新的监管精神 ， 主动选择的结果 。
最近两年 ， 对于部分商业银行而言 ， 主要的问题不是拨备覆盖率过低 ， 而是过高的拨备覆盖率导致利润被人为调节 。 这一问题已经引起监管部门高度关注 。
2019年9月26日 ， 财政部发布《金融企业财务规则（征求意见稿）》 。 财政部在相关说明中表示 ， 为真实反映金融企业经营成果 ， 防止金融企业利用准备金调节利润 ， 对于大幅超提准备金予以规范 。 以银行业金融机构为例 ， 监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150% ， 对于超过监管要求2倍（即300%）以上 ， 应视为存在隐藏利润的倾向 ， 要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配 。
银保监会此前发布的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》显示 ， 拨备覆盖率监管要求由150%调整至120-150% ， 贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5-2.5% ， 并对各股份制银行实行差异化动态调整的拨备监管政策 。
目前监管机构对于浙商银行拨备覆盖率的监管要求为140%以上 。 2018年底 ， 浙商银行拨备覆盖率超过270% ， 已经较为接近政策允许的上限 。 在满足监管要求的前提下 ， 适度降低拨备覆盖率 ， 不仅可以释放利润 ， 还可以提高财务数据的真实性 。


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