『新浪财经』上市公司账龄造假如何识？ 风华高科 " 巧用 " 应收票据
北京联盟_本文原题：上市公司账龄造假如何识别？风华高科（维权）利用商业承兑票据和理财产品完成资金闭环！
近日 ， 风华高科（000636.SZ）以及其现（历）任25位董高监 ， 因2015至2016年间风华高科年报虚假陈述 ， 被15名散户起诉 。
风华高科当时虚假陈述的主要内容是应收账款账龄 ， 风云君称之为账龄造假 ， 这在市场并不多见 ， 具体什么情况呢？
风华高科账龄造假的应收账款主要与广东新宇金融信息科技有限公司等4家公司有关（以下简称"该等公司"） ， 均由自然人林某控制 。
风华高科与该等公司往来主要是贸易业务 。 风华高科从中捷通信有限公司采购电子产品 ， 再销售给该等公司 。
【『新浪财经』上市公司账龄造假如何识？ 风华高科 " 巧用 " 应收票据】风华高科贸易业务自2012年起披露经营数据 ， 贸易业务毛利率低 ， 2012、2013年毛利率1%左右 ， 2014年刚好2% ， 如下图：
本文插图
1个点、2个点毛利的贸易业务怎么挣钱呢？贸易业务赢利主要靠规模 ， 贸易额做到5 ， 000亿 ， 1个点就能有50亿的毛利 ， 是不是也很香？
更重要的是 ， 大多数公司开展贸易业务本身就是为了美化收入 ， 一位老前辈曾对风云君说过 ， 对私企老板 ， 只有两个目标 ， 做大收入规模 ， 做大资产规模 。
显然这个理论也适合风华高科这样的国企 ， 2012至2014年3年间 ， 贸易业务对风华高科的收入贡献均超过20% ， 如下图：
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从事贸易业务使得风华高科这三年间营业收入看上去不滑坡 。 剔除贸易业务 ， 风华高科2012年营业收入下滑27.39% ， 之后两年虽然有所反弹 ， 但较2011年20.82亿元还有很大差距 。
一、伪造账龄 ， 以自己的钱替他人偿还欠自己的债务
从2014年下半年起 ， 该等公司无法向风华高科支付到期货款 。
在风华高科催收下 ， 该等公司向风华高科开具了商业承兑汇票 ， 2015年2、3月份商业承兑汇票先后到期 ， 债务仍未清偿 。
自2015年4月起 ， 风华高科组织专门人员对上述债务进行催收 ， 但截至2015年12月31日 ， 仍未能收回该等公司合计约6 ， 319万元的款项 。
为了解决应收账款账目挂账问题、延长应收账款计提坏账时间 ， 2016年3月1日 ， 风华高科召开总裁办公会 ， 决定通过以下两种方式处置上述应收账款：
一是假借信托通道 ， 以自有资金偿还上述债务 。 2016年3月 ， 风华高科出资5 ， 500万元购买粤盛资产管理有限司（以下简称"粤盛资产"）发行的理财产品 ， 粤盛资产收到钱后全部转给宁夏顺亿资产管理有限公司（以下简称"宁夏顺亿"） 。
宁夏顺亿再以2015年12月31日为基准日 ， 原价受让风华高科上述应收账款中5 ， 470万元部分 。
用自己的钱替别人还自己的债 ， 风华高科的骚操作确实亮眼 。 为什么5 ， 500万元回来就剩5 ， 470万元 ， 你以为信托是白嫖的 。
二是通过深圳市全聚能实业有限公司（以下简称"深圳全聚能"）配合 ， 由深圳全聚能以2015年12月31日为基准日 ， 八折（6 ， 803 ， 168.69元）的价格680万元受让风华高科上述应收账款中850万元部分 。
这680多万也是风华高科自己出的 。 具体形式是向深圳全聚能实控人另一家公司预付250万元货款 ， 同时抵消应收深圳全聚能约430万应收款 ， 预付和应收合计数约680万左右 。
2015年年报中 ， 风华高科在披露上述6 ， 319万元应收账款时 ， 也提及债权转让及收回情况（注：单位4、5、9、10即为上述4家公司）：
2016年本公司将单位4、单位5款项以合计6 ， 803 ， 168.69元的价格转让 ， 相关款项已收回；
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