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『新浪财经』上市公司账龄造假如何识？ 风华高科 " 巧用 " 应收票据( 三 )


三、关于风华高科账龄造假旧案的几点思考
1、判断账龄是否造假主要还得看审计师
首先说目的 ， 目的是账龄造假 ， 为什么账龄造假 ， 因为不同时段账龄坏账计提比例不一样 。
这就引申出来一个问题 ， 上市公司披露的账龄是否正确 。
以风云君关注过的一家公司实达集团为例 ， 2018年 ， 实达集团对外披露6个月以内应收账款30.45亿元 ， 占比97.91% ， 1分钱坏账不用计提 。

『新浪财经』上市公司账龄造假如何识？ 风华高科 " 巧用 " 应收票据
本文插图

2019年下半年就突然公告十几亿的应收账款无法收回 ， 拟0元转让给下属子公司 ， 0元转让的事虽然迫于压力不了了之 ， 但站在事后的角度看 ， 账龄真假有几分 。
如何判断账龄有没有造假呢？难度比较大 。 按常理说对比年初和年末账龄 ， 结合营业收入以及销售回款很容易判断出来有无造假 。 但有一个前提 ， 账面没有应收票据 。
哪都有票据的事哈 ， 多数企业会用票据结算 ， 票据结算只涉及票据流转 ， 并不对应现金流 ， 使得难以与现金流量表进行核对 。
所以账龄准确的压力主要还是在审计师身上 。 对于普通投资者 ， 尽量远离应收账款较大 ， 经营净现金较差的企业不失为明智之举 。
另一方面强调应收账款期后回款信披也是一种行之有效的措施 ， 例如 ， 风云君曾写过火炬电子在回答证监会问询时发现其披露的账龄明显有问题 ， 详细内容请在市值风云APP搜索《宇航级陶瓷电容"双雄"火炬电子与鸿远电子：梦想和套现 ， 哪个更让人垂涎？│风云主题》 ， 此处不再赘述 。
2、金融产品成舞弊新帮凶
接着咱们说手段 ， 金融产品已成为舞弊的帮凶 。
风华高科通过购买信托产品反过来购买自己应收账款的操作让风云君眼前一亮 ， 金融产品的初衷是丰富企业投资渠道 ， 但在这个案例中反倒是成为企业构建资金体外循环的帮凶 。 在雏鹰农牧案基金扮演了同样的角色 。
信托、基金因为其特殊性 ， 只要上市公司购买基金或信托份额 ， 且不与担任管理人角色的管理人有关联关系 ， 就可以堂而皇之的告诉外界自己跟这只信托或基金产品没有关系 ， 购买目的主要是为了获取固定收益或者风险投资 。 但背地里却…
而在风华高科案例中 ， 2017年 ， 风华高科赎回其在宏信证券认购的信托产品 ， 改为认购银华财富资本管理（北京）有限公司发行的同等数额理财产品 。
也就是说 ， 如果不是案发 ， 公司可以一直购买新理财产品替换原产品 ， 再极端一点 ， 甚至可以加倍购买理财产品构建新的资金循环 。
所以对于一直热衷购买各类非银行理财产品 ， 四处认购基金份额的公司建议大家也多留一份心眼 。
A股还有一家经常干类似事情的上市公司 ， 今日已经混的比较差了 ， 想知道是谁吗？


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