【中国基金报】看多这些行业，爆款狂卖80亿！杨东旗下私募又火了( 二 )
在他看来 ， 股票最终盈利来自于企业盈利增长 ， 科技类股票一方面由于盈利难以预测 ， 而且即使盈利能够实现 ， 当时市场给予的定价非常慷慨 ， 下行保护空间不够 ， 会导致所投产品的风险收益比不好把握 ， 因此没有参与科技板块投资 ， 加仓仍以估值较低的蓝筹板块为主 。
他也分享了宁泉资产长期看好的板块 。 他在路演中提到 ， 未来投资偏好长期行业发展前景较好的企业 ， 例如宁泉资产一直看好的光伏板块 。 在他看来 ， 光伏板块行业成长空间足够大 ， 板块龙头的市占率不断提升 ， 龙头低位也在不断巩固 ， 尽管这些企业还有一定的融资需求 ， 但企业的利润及现金流开始向好 ， 造血能力得以增强 ， 估值也相对合理 ， 值得中长期角度配置 。
除此之外 ， 宁泉资产也参与了港股投资 。 他分析称 ， 港股是个比较成熟的市场 ， 受外资影响也比较大 ， 此前受到种种风险因素扰动 ， 港股在去年调整之后一直没有出现较大的反弹 ， 这也导致了港股中一些低估值品种的估值更低 ， 潜在回报更高 。 他举例道 ， 例如港股中的银行、券商板块估值偏低 ， 每年分红水平达到5-6% ， 未来即使市场继续调整 ， 这类标的的防御性也相对较好；若是市场回暖 ， 估值修复带来的回报也较为可观；若是市场持续震荡 ， 每年拿着分红也可以接受 ， 未来会继续持有港股 。
多家明星私募逆势加大布局
一方面 ， 市场仍在持续震荡 ， 短期难言见底 ， 另一方面 ， A股目前估值处于历史均值之下 ， 隐含回报水平高于其他市场 ， 从中长期角度而言 ， 市场调整正是较好的布局时机 ， 多家私募基金3月以来也逆势备案多只产品 。
中国基金业协会备案数据显示 ， 3月以来 ， 重阳投资备案了重阳价值2号等3只产品 ， 而今年1、2月份 ， 重阳投资仅1只产品备案 。 淡水泉3月备案产品数更是多达30只 ， 相比之下 ， 前2个月备案产品数不足10只 。
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高毅资产近期产品备案速度也有所加快 ， 3月陆续备案高毅精选FOF第22期等7只产品 ， 千合资本3月合计备案7只产品 ， 超过去年全年产品备案总数 。
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据渠道人士透露 ， 4月份 ， 高毅资产、睿郡资产及景林资产等知名私募机构仍将有产品发行 ， 高毅资产推出的是一只主投内部私募基金的FOF ， 睿郡资产即将发行一只混合型私募基金 。
【【中国基金报】看多这些行业，爆款狂卖80亿！杨东旗下私募又火了】睿郡资产称 ， 目前的确不好判断未来的一月或两月时间内美股的走势 ， 但在A股市场30余年的历史中 ， 3000点不会是中长期较难企及的高位 ， 相信在目前的点位选择合适的标的 ， 在市场再次回到3000点时 ， 投资者能有较好的回报 。 在大类资产中 ， 地产周期已过 ， 充裕的流动性需要寻找出口 ， 权益资产成为了现实的较佳选择 。 目前的悲观环境中 ， 股价已反映了大部分的不利因素股价 ， 睿郡资产倾向于适度乐观些 ， 以合适的载体和投资方式去寻找优质的龙头公司 ， 分享优秀公司的成长 。
“要敢于利用市场的恐慌情绪进行逆势布局 ， 才能实现超越市场的投资收益 。 ”淡水泉掌门人赵军此前曾这样描述自己的投资理念 。 近期 ， 淡水泉认为 ， A股并未掉入海外市场的“恐慌螺旋” ， 要把握优质企业的投资机遇 。 其认为 ， 随着市场的演变 ， 目前其看到的是更多的机会 。
“现在在发行市场上 ， 无论是公募还是私募基金 ， 有品牌及业绩支撑的基金公司可以频出爆款 ， 反之 ， 无业绩及品牌的基金公司募资压力加大 。 ”一位私募基金人士感慨最近几年基金行业分化严重 。
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