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「野马财经」千亿市值已腰斩，“A股血王”出海“买血”记：132亿并购终落地( 二 )


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来源：东方财富
事实上 ， 上海莱士股价连续下跌却是因为公司炒股出现巨亏 。 而此前公司市值不断高涨也和公司通过炒股并大幅盈利有关 。
市值下跌后 ， “科瑞系”仍然准备继续将其持股的资产以高估值装入上市公司 ， 但是 ， 近400亿元的收购案公布后 ， 在交易所的不断问询下 ， 最终交易方案只能作出调整 。
更值得注意的是 ， 根据相关公告 ， “科瑞系”及“莱士系”所持上海莱士股份都处于高度质押状态 ， 且主要用于购买公司股票 。
「野马财经」千亿市值已腰斩，“A股血王”出海“买血”记：132亿并购终落地
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【「野马财经」千亿市值已腰斩，“A股血王”出海“买血”记：132亿并购终落地】来源：上海莱士对于证监会相关问询函的回复截图
而随着上海莱士的股价不断下跌 ， 两方的股份也早已面临爆仓危机 ， 不断遭遇强平 ， 这也就给上海莱士未来的控制权归属埋下了更大的伏笔 。
控制权成焦点
作为中国血液制品龙头公司 ， 以及全球血制品、血液检测巨头 ， 上海莱士此番对于GDS的并购 ， 市场关注的焦点并不限于资本层面 。
野马财经注意到 ， 在2018年12月份公布的第一版交易方案中 ， 有着一出并不常见的安排 。
公告显示 ， 此次交易以发行股份形式购买资产 ， 交易完成后 ， 基立福将成为上海莱士第二大股东 。 然而 ， 方案却同时表示 ， 公司控股股东科瑞天诚会将持有股份对应的表决权委托给基立福 ， 从而使后者实现对上海莱士的控制 ， 进而实现并表 。
简单来说 ， 西班牙企业基立福可通过持有足够的表决权 ， 成为上海莱士实际控制人 ， 如此一来 ， 一桩出海“买血”的生意 ， 变成了“卖血” 。
众所周知 ， 由于涉及国民身体健康乃至国家安全 ， 我国对血制品管控十分谨慎 。 不仅自2001年以后 ， 已经17年没有发放新的血液制品生产牌照；而且对血液制品进出口有着严格的管制措施 。
上海莱士的跨境并购血制品企业 ， 已然受到了市场的瞩目 ， 按照当时披露的交易结构 ， 控制权将落入外国企业手中 ， 更是触动了多方的神经 。
针对此状况 ， 深交所的《重组问询函》中也要求上海莱士进一步说明 ， 该笔交易是否符合境外投资法律法规的相关规定 ， 包括但不限于外国投资者条件、战略投资相关要求、锁定期安排、股份发行的可操作性等 。
此后 ， 该交易方案做出调整 ， 不仅天诚德国的收购方案终止 ， 科瑞天诚将表决权委托给基立福的事项也在交易方案中消失 。 这也意味着 ， 西班牙企业基立福在交易完成将无法取得对上海莱士的实控权 。
并且 ， 根据《重大资产重组相关各方承诺事项》公告显示 ， 科瑞天诚与莱士中国及其实际控制人郑跃文和黄凯达成一致行动人协议 ， 将积极行使实际控制权利 ， 不会主动放弃 。 同时 ， 基立福公司承诺本次交易完成36个月内 ， 不谋求上市公司的控制权 。
种种调整与承诺 ， 似乎都在强调 ， 上海莱士的控制权不会落入基立福之手 ， 但事情并没有这么简单 。
一方面 ， 基立福相关承诺不排斥在上海莱士发行新股时 ， 购买新股 ， 以维持自己26.2%的持股比例 ， 显示了其保持对上海莱士一定影响力的诉求 。
另一方面 ， “莱士系”和“科瑞系”合计所持股份虽然接近50% ， 远高于基立福 ， 但二者皆处于被动减持危机之中 。
就在一个星期前 ， 3月21日 ， 上海莱士发布的公告显示 ， 公司两大控股股东科瑞天诚和莱士中国质押的股权遭到强制平仓 ， 被动减持的股份分别占上海莱士总股份的0.74%和1.15% 。
事实上 ， 强制平仓从上海莱士股价大幅下跌后便已开始 。 截至2020年3月19日 ， 科瑞天诚及一致行动人累计被动减持上海莱士股份6763万股 ， 占上海莱士总股本的1.36%；莱士中国及一致行动人累计被动减持上海莱士股份达2亿股 ， 占上海莱士总股本的4.05% 。


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