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「野马财经」千亿市值已腰斩，“A股血王”出海“买血”记：132亿并购终落地


「野马财经」千亿市值已腰斩，“A股血王”出海“买血”记：132亿并购终落地
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作者|资本市场部
来源|野马财经
从400亿吞下整个GDS ， 到130亿买入45%股份 ， A股“血王”上海莱士的出海“买血记”终于告一段落 。
根据最终方案 ， 外资基立福未能取得上海莱士的控制权 ， 但依旧登上了第一大股东之位 。
并且 ， 在“科瑞系”、“莱士系”股票正不断被平仓的情况下 ， 作为我国“血液制品龙头” ， 上海莱士未来的命运更加引人关注 。
世纪并购靴子落地
2020年3月30日 ， 上海莱士发布公告称 ， 此前发行股份购买GDS股权将于3月31日上市 。 自此 ， 历时两年 ， 交易标的由400亿调整为132亿元的并购案终于落下帷幕 。
根据增发方案显示 ， 该次交易共发行股份为17.66亿股 ， 发行价格为7.5元/股 。 交易完成后 ， 基立福将成为上海莱士第一大股东 ， 不过第二大股东科瑞天诚投资控股有限公司（下称“科瑞天诚”）和第三大股东莱士中国有限公司（下称“莱士中国”）仍通过一致行动人协议成为实际控制人 ， 二者合计持股48.91% 。
「野马财经」千亿市值已腰斩，“A股血王”出海“买血”记：132亿并购终落地
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来源：上市公司公告
此前 ， 上海莱士作为A股罕见的两大股东共同控制的上市公司 ， 其主营业务为人血蛋白、人免疫球蛋白和凝血因子等血液制品共11项产品 。 两大控股股东的实控人分别为资本大佬郑跃文和公司创始人黄凯 。
而GDS是世界知名血液制品企业——西班牙基立福的全资子公司 ， 同时为全球血液检测领域的绝对龙头 ， 主营业务是核酸检测、免疫抗原和血型检测 。 上海莱士给出的收购理由是 ， 可以与上市公司产生协同效应 。
事实上 ， 该交易方案可追溯至2018年12月 ， 彼时停牌近一年的上海莱士发布公告称 ， 准备以近400亿元的价格 ， 分别收购基立福持有的GDS全部或部分股权（估值约344亿元人民币） ， 及天诚德国100%股权（估值约47亿元人民币） ， 此次交易如果能够最终落地 ， 将是A股历史上最大手笔的医药行业跨境并购案 ， 堪称一场世纪并购 。
然而 ， 最终该交易方案在深交所的问询下 ， 不得不做出了调整 。
三个月后 ， 2019年3月8日 ， 上海莱士披露调整后的收购方案 ， 上海莱士放弃购买天诚德国的股权 ， 交易价格也从近400亿元下调至132亿元 ， 缩水近260亿元 。 上海莱士给出的理由是：Biotest股东众多 ， 协调难度较大 。
此后交易方案又经过5次小调整后 ， 于2019年11月21日获得有条件通过 ， 一个月后该方案获得证监会正式通过 ， 并于2020年3月13日 ， 完成了标的资产GDS的过户 。
千亿市值缩水600亿？
上海莱士2008年上市初始市值只有40亿元 ， 到2015年 ， 通过资本大佬的运作市值超千亿 ， 仅用7年时间将市值翻了27倍 ， 将同行业公司远远甩在身后 。
上海莱士最早成立于1988年 ， 创始人是美籍越南人黄凯；2004年 ， 资本大佬郑跃文入主上海莱士；2008年上海莱士实现上市 ， 并开始大规模并购 。
2013年7月 ， 上海莱士以18亿元的对价收购科瑞天诚、新疆华建和傅建合计持有邦和药业100%的股份 。 一年后 ， 上海莱士又以47.6亿元的价格收购同路生物89.77%的股权 。
这两次并购后 ， 上海莱士的市值攀升至千亿 。 郑跃文的两次资本运作 ， 装入到上市公司的资产都是其旗下控股或参股的公司 。
公司市值突破千亿后 ， 转折发生于2018年 。 2018年12月上海莱士停牌10个月后 ， 并公布400亿重组方案 ， 并复牌 ， 然而 ， 公司股价却是连续10个跌停 ， 股价从19.52元/股跌至6.18元/股 。 市值蒸发超过600亿 。
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