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「上海证券报」五大险企今年会怎么投？，10万亿元在手

净投资收益合计4377.6亿元 ， 同比增长10.81% 。 中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保、新华保险这五大A股上市险企去年的投资业绩有目共睹 。
据上证报粗略统计 ， 五大上市险企去年合计实现净投资收益约4377.6亿元 ， 同比增长10.81% 。 手握3.57万亿元投资资产的中国人寿赚得最多 ， 实现净投资收益1491.09亿元 ， 同比增12.1%；同比增长最快的是中国平安 ， 实现净投资收益1440.5亿元 ， 同比增速达13.7% 。
一个共同点是 ， 五大上市险企去年的权益类投资占比均有所提升 。 截至2019年末 ， 新华保险的权益类投资占比最高 ， 达到了18.7% ， 较上年末增加2.1个百分点 。 中国人寿权益类投资占比提升最多 ， 较上年末增加3.28个百分点至16.95% 。
【「上海证券报」五大险企今年会怎么投？，10万亿元在手】在固收投资方面 ， 五大上市险企有所差异 。 截至2019年末 ， 中国平安、新华保险的债券投资占比 ， 分别较上年底提升1.5个、3.4个百分点 ， 至46.9%、42.7%；中国人寿、中国太保的债券投资占比 ， 则分别较上年底下降2.72个、3.7个百分点 ， 至39.46%、42.6% 。
截至2019年底 ， 五大上市险企的可投资资产合计达到约10.02万亿元 ， 占整个保险业资金运用余额的半壁江山 ， 达到54% 。
突如其来的疫情 ， 让今年的投资环境变得更为复杂 ， 给险资资产配置带来更多挑战 。 手握10万亿元投资资产的五大上市险企 ， 今年怎么看、怎么投？
新华保险首席执行官、总裁李全在近日公司业绩说明会表示 ， 新冠肺炎疫情将对公司的投资收益率产生较大影响 。
不过 ， 在李全看来 ， 随着市场的大幅下跌 ， 风险得到了较好的释放 。 “比如 ， 港股市场的金融股 ， 我们认为还是非常有投资价值 ， 这类大型机构具备一定的抗风险能力 。 所以 ， 这些个股一方面可以成为债券的替代品 ， 另一方面上市银行、保险公司的分红率至少在6%以上 。 在市场大幅波动的情况下 ， 新华保险也在克服恐惧 ， 逐步建立这样的头寸 。 ”
“我们是长期价值投资者 ， 市场的波动尤其是巨幅下跌 ， 反而给我们带来长期的买点 ， 我们对中长期的看法不悲观 。 ”中国人寿投资管理中心负责人张涤坦言 ， 公司明确了“核心+卫星”的策略 ， 即持续积累长期核心优质资产 ， 构建高股息组合 。 同时 ， 还要及时做好压力测试、情景分析 ， 以应对疫情的发展和变化 。
债券等固定收益类资产是保险公司的配置大头 。 在低利率及信用风险仍存的环境下 ， 险企如何应对？
中国太保总裁傅帆在业绩说明会上坦言 ， 从保险资金特性来说 ， 对安全性与可预期收益的追求是固收投资的主要目标 ， 所以公司还是会坚持较大比例的固收资产配置 ， 不会通过信用风险下沉而盲目追求高收益 。 在具体品种上 ， 会加快加大配置 ， 特别是长久期利率债和高信用债券 。


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